下面是范文網(wǎng)小編分享的中小企業(yè)融資途徑3篇 小微企業(yè)融資途徑，供大家賞析。
中小企業(yè)融資途徑1
中國農(nóng)業(yè)大學現(xiàn)代遠程教育
課程論文（設計）課程名稱：19 微觀經(jīng)濟學
論文題目：關于中小企業(yè)融資途徑的調查
學生姓名趙海英
專業(yè)農(nóng)林經(jīng)濟管理
層次高起專
批次111 _____
學號002________
學習中心北京學習中心
2011年9月
中國農(nóng)業(yè)大學網(wǎng)絡教育學院制
摘要：中小企業(yè)融資難問題越來越受到社會的廣泛關注，國家對這個嚴峻的課題也越來越重視。國家發(fā)改委、財政部等部門聯(lián)合發(fā)布了《關于支持中小企業(yè)技術創(chuàng)新的若干政策》，國家銀監(jiān)局也推出了多項措施以保證中小企業(yè)的銀行貸款。在目前這種新的融資環(huán)境下，中小企業(yè)可以通過銀行貸款、自身創(chuàng)新、發(fā)展風險創(chuàng)業(yè)基金、私人股權投資基金，中小企業(yè)板市場、中小企業(yè)的債券市場、發(fā)展股票市場、柜臺交易、政府擔保、融資性票據(jù)等進行融資途徑的創(chuàng)新。
關鍵詞：中小企業(yè)融資創(chuàng)新
一、中小企業(yè)融資難癥結分析
中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟中發(fā)揮的作用越來越重要，有效解決中小企業(yè)融資難這一課題已經(jīng)上升為關系我國國際民生的嚴峻問題。本文通過簡要分析中小企業(yè)融資難的癥結所在，以及現(xiàn)階段中小企業(yè)融資的有利新形勢，指出中小企業(yè)可以通過銀行貸款、自身創(chuàng)新、發(fā)展風險創(chuàng)業(yè)基金、私人股權投資基金，中小企業(yè)板市場、中小企業(yè)的債券市場、發(fā)展股票市場、柜臺交易、政府擔保、融資性票據(jù)等途徑進行融資，并簡要指明了進行融資途徑選擇時應注意的問題。我國中小企業(yè)主要是通過銀行貸款和證券市場進行融資。一般而言，銀行決定對中小企業(yè)貸款主要是考察企業(yè)的盈利能力、償債能力、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)的成長性以及是否具有有力的擔保機構等，但是對于融資都成問題的中小企業(yè)而言，根本沒有足夠的資金擴大企業(yè)的規(guī)模，提升企業(yè)的盈利能力，更不用談企業(yè)的成長性了，這就導致沒有達到銀行融資標準的企業(yè)需要以銀行的借貸資金來擴大自身的實力，而銀行又需要企業(yè)達到一定的資金實力即滿足融資條件或有相關機構進行擔保時才予以貸款，最終形成企業(yè)和銀行之間的惡性“對峙”；中小企業(yè)通過證券過證券市場進行融資也比較難。
二、我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀
近年來，新增就業(yè)人口中，絕大多數(shù)都在中小企業(yè)中就業(yè)。江浙、廣東等中小企業(yè)發(fā)展趨勢良好的地區(qū)，成為我國經(jīng)濟最活躍的地區(qū)，但與此形成鮮明的對比的是，作為一個整體，中小企業(yè)在融資問題上一直處于一種極為窘迫的狀態(tài)，即企業(yè)發(fā)展中的絕大部分資金來源于內部。占全國企業(yè)總數(shù)99％以上的中小企業(yè)，所占有的貸款資源不超過20％，且其他融資方式幾乎與它們無緣。融資困難正成為限制中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。
為進一步發(fā)揮中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中的作用，國家高度重視解決中小企業(yè)發(fā)展中存在的貸款難和融資難的問題，并采取了一系列措施加以解決。近年來，國務院有關部門和各地方政府不斷加強政策力度，改進對中小企業(yè)的金融服務，引導各金融機構在有效防范金融風險，提高信貸資產(chǎn)質量的前提下，逐步增加中小企業(yè)的信貸投入，不斷改善中小企業(yè)融資環(huán)境。目前，全國已設立各類中小企業(yè)信用擔保機構1000多家，共籌資金290億元，累計受保企業(yè)約5萬戶，累計擔保額約1180億元，新增利稅102億元。
但近些年來由于企業(yè)競爭的激烈，使許多企業(yè)面臨較大的困難，影響和制約中小企業(yè)進一步發(fā)展的因素更多，主要就是中小企業(yè)融資難的問題，我們必須解決這個問題，多給中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件，促使它們在未來發(fā)揮更重要的作用。
三.我國中小企業(yè)融資所面臨的問題
間接融資方式單一
據(jù)中國人民銀行2003年8月的調查顯示，我國中小企業(yè)融資供應的%來自銀行貸款，銀行貸款為主的間接融資比率偏高。而且，隨著我國市場經(jīng)濟體制的逐步形成和完善，國有商業(yè)銀行信貸管理將日益嚴格，增量貸款普遍要求投向AA級以上企業(yè)。中小企業(yè)受資產(chǎn)規(guī)模、競爭實力等的約束，一般很難獲得銀行信貸支持。
直接融資渠道缺乏
企業(yè)發(fā)展資金主要依靠自我積累，來自金融機構的信貸支持十分有限。據(jù)浙江省2001年統(tǒng)計，全省民間投資中自籌資金占％，銀行貸款僅為％，直接融資則不到1％，20世紀90年代美國中小企業(yè)的資金來源中，自籌資金僅占30％左右，股權融資占到18％，金融機構貸款占到42％，大大高于當前我國中小企業(yè)的相應比率。由于創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，缺乏完備的法律保護體系和政策扶持體系，導致民間資金普遍不敢介入創(chuàng)業(yè)投資領域。創(chuàng)業(yè)板又遲遲不能完善，影響了中小企業(yè)通過公開市場進行股權融資，包括產(chǎn)權交易市場在內的非正式證券市場。由于發(fā)育不成熟，運作不規(guī)范，難以起到為創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)提供股權融資的重要補充作用。中小企業(yè)信用體系不夠健全
經(jīng)過多年努力，中小企業(yè)信用擔保體系雖然有了長足發(fā)展，但由于受市場信用環(huán)境等諸多因素的影響，中小企業(yè)信用擔保機構的控制風險和提升信用的能力仍較弱。據(jù)調查，即使是在中小企業(yè)發(fā)展較好，信用擔保機構較多的省份，中小企業(yè)因無法落實抵押而發(fā)生的拒貸，總拒貸額也高達％。而在銀行商業(yè)化經(jīng)營管理制度的約束下，為了降低貸款的風險，一般都要求貸款企業(yè)提供連帶擔?；蜇敭a(chǎn)抵押，對中小企業(yè)申請貸款的條件則更為嚴格；而經(jīng)營較好、可信度高的企業(yè)為避免資產(chǎn)風險，又大多不愿給他人提供擔保。
中小企業(yè)自身素質的局限性
首先，很多中小企業(yè)都是家族企業(yè)，缺乏規(guī)范的財務管理程序和制度，給金融機構貸款前的調查和信用評價帶來了很大困難。其次，中小企業(yè)產(chǎn)品技術含量普遍較低，客觀上處在為大型企業(yè)配套的地位上，市場前景不明朗，對于貸款尤其是長期貸款來說風險性很大。再次，很多中小企業(yè)的信用觀念很差，借到錢不是用來投資和發(fā)展企業(yè)，而是想方設法逃廢銀行債務，嚴重破壞了企業(yè)的整體信譽。
四.解決我國中小企業(yè)融資難的對策建議
努力改善創(chuàng)業(yè)環(huán)境，加大對中小企業(yè)的扶持力度
中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟中的一支重要力量，政府應該借鑒發(fā)達國家對中小企業(yè)所采取的各種金融支持政策和手段，幫助我國中小企業(yè)擺脫融資難的問題。務必設立專門的政府部門和政策性金融機構，鼓勵創(chuàng)業(yè)投資和風險資本以促進高新技術對中小企業(yè)的發(fā)展。我們國家應該充分吸收發(fā)達國家的成功經(jīng)驗，根據(jù)我們的國情，設立相關部門，改善中小企業(yè)發(fā)展的環(huán)境。
調整商業(yè)銀行戰(zhàn)略，發(fā)展中小企業(yè)
調整商業(yè)銀行的戰(zhàn)略定位，使商業(yè)銀行盡快真正打破國家、國有銀行、國有企業(yè)“三位一體”的扭曲的金融資源配置結構，完善專門的中小企業(yè)信貸部，建立一套專門適合中小企業(yè)發(fā)展的信貸管理體制，針對中小企業(yè)量多面廣、分散化、多樣化等特點，適當延伸貸款審批權限，簡化審批程序，縮短審批周期，提高審批效率，改進和完善信貸激勵和約束機制。首先是建立中小企業(yè)貸款收益激勵機制，將信貸人員的收入與其發(fā)放貸款的積極性掛起鉤來，調動信貸人員對中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極
性。其次，還要完善中小企業(yè)貸款的約束機制。對那些按信貸原則和程序發(fā)放的貸款，由于不可預見的市場風險和非人為因素造成貸款損失的，不追究信貸人員的個人責任，只作為考核其工作能力的標準。再次，商業(yè)銀行要調整自己的戰(zhàn)略定位。不僅要爭奪大企業(yè)、優(yōu)質客戶，而且要逐步重視對中小企業(yè)的信貸業(yè)務，因為隨著銀行業(yè)的對外開放，對大企業(yè)，優(yōu)質客戶的爭奪，會趨于白熱化，利潤空間將會大大壓縮。而中小企業(yè)的業(yè)務相對來說會大有可為，尤其是如果能發(fā)掘培育幾個有潛力的中小企業(yè)客戶的話，其收益將不可估量。同時也更好地促進中小企業(yè)的發(fā)展。
發(fā)展間接融資渠道
目前，我國中小企業(yè)絕大多數(shù)屬于勞動密集型的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，同時我國目前還是以銀行間接融資為主導的金融體系。中外企業(yè)外源融資的90％以上來自銀行，因此更決定了創(chuàng)新中小企業(yè)體系的重點。
應鼓勵面向中小企業(yè)的多種金融機構的發(fā)展，吸收借鑒國外成功經(jīng)驗，在經(jīng)濟發(fā)達、民間資本充裕的地區(qū)，發(fā)展以民間資本為主的中小銀行，按照效益性、安全性、流動性原則經(jīng)營，通過市場化的運作機制及國家政策必要的引導及監(jiān)管，為中小企業(yè)提供融資服務?？梢圆扇“l(fā)展和完善信用擔保體系，大力發(fā)展融資租賃，推動利率市場化改革，大力創(chuàng)新金融服務方式和金融產(chǎn)品等措施。
發(fā)展直接融資渠道
目前，我國企業(yè)的外源融資結構仍不盡合理。因此，構建直接融資體系對滿足中小企業(yè)的長期性資金需要，調整改善資金來源結構，進一步發(fā)展完善債券融資市場，發(fā)展完善股權融資市場，拓寬直接融資渠道
根據(jù)我國中小企業(yè)發(fā)展的實際情況，借鑒國外的經(jīng)驗，創(chuàng)新融資方式。金融機構應考慮，加強社會信用體系的建設等一系列改革勢在必行。無論是發(fā)達國家，還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)對該國經(jīng)濟發(fā)展功不可沒。盡管在我國中小企業(yè)還有諸多問題，但只要我們端正態(tài)度，通過對中小企業(yè)的法律法規(guī)、金融制度、創(chuàng)業(yè)環(huán)境以及直接融資渠道和間接融資渠道不斷地完善和創(chuàng)新，并在相互之間形成有效的協(xié)作機制，就可以逐步克服中小企業(yè)融資難的問題，從而促進我國促進中小企業(yè)的發(fā)展，促進我國國民經(jīng)濟的發(fā)展。
【參考文獻】
[1]賈麗虹.我國中小企業(yè)的融資問題探析.經(jīng)濟體制改革，2003.(1)：103.[2]杜穩(wěn)靈，王俊閣.中小企業(yè)融資難的化解之道.經(jīng)濟論壇，2003.(1).[3]芮玉巧.我國中小企業(yè)融資難的原因及對策.江蘇商論，
中小企業(yè)融資途徑2
中小企業(yè)融資：還有哪些渠道可以拓寬
一份由中國工業(yè)和信息化部提供的材料顯示，目前我國中小企業(yè)的融資渠道主要有：政府扶持、銀行貸款、上市融資、創(chuàng)業(yè)投資、產(chǎn)權交易市場、集合發(fā)債、小額貸款公司、以及典當、融資租賃、PE、拍賣、中小企業(yè)投資等。而現(xiàn)實是，貸款成為中小企業(yè)主要的融資渠道。例如企業(yè)發(fā)行股票上市融資有十分嚴格的限制條件，中小企業(yè)大多在創(chuàng)業(yè)期和成長期很難達到上市門檻。此外根據(jù)《公司法》規(guī)定，只有股份有限公司、國有獨資公司和兩個以上的國有企業(yè)或者其他兩個以上的國有投資主體投資設立的有限責任公司，為籌集生產(chǎn)經(jīng)營資金，可以集合發(fā)債。由于自身條件的限制，也就出現(xiàn)了千軍萬馬過獨木橋——通過銀行的貸款來解決中小企業(yè)融資難。
創(chuàng)業(yè)板的推出，為中小企業(yè)打開了另一扇門。
2009年5月，創(chuàng)業(yè)板正式啟動，創(chuàng)業(yè)板又稱二板市場，即第二股票交易市場，是指主板之外的專為暫時無法上市的中小企業(yè)和新興公司提供融資途徑和成長空間的證券交易市場，是對主板市場的有效補給。它最大的特點就是低門檻進入，嚴要求運作，因此對于資金實力不雄厚的中小企業(yè)來說，將會進一步拓寬它的融資渠道。
全國人大常委、民建中央副主席辜勝阻認為，創(chuàng)業(yè)板可以使一部分優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)企業(yè)群體通過上市獲得直接融資,可以極大地帶動風險投資和私募股權投資對更廣大中小企業(yè)的投入,可以帶動銀行及其他信貸等對中小企業(yè)的支持。
據(jù)人民銀行溫州中心支行調研中小企業(yè)融資構成時發(fā)現(xiàn)，小型企業(yè)向親友借款和內部集資的分別占％和％，中等企業(yè)分別為％和％；農(nóng)村企業(yè)分別為％和％，城市企業(yè)分別為％和％，中小企業(yè)的生存和更快的發(fā)展少不了民間資本的支持。引導民間資本合法有序地流入中小企業(yè)，也是一個渠道。
目前中國融資方式：
1.債券融資
2.股權融資
3.產(chǎn)業(yè)投資
4.貿易融資
5.私募基金
6.合伙人或員工入股
7.租賃
8.銀行
中小企業(yè)融資途徑3
中小企業(yè)融資途徑大PK
占企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)是我國社會經(jīng)濟生活最具活力的組成部分，是國家經(jīng)濟增長的主要推動力。俗話說，“大企業(yè)強國，小企業(yè)富民”，中小企業(yè)的確是社會經(jīng)濟層面上最為核心的力量。然而有目共睹的是，在我國，中小企業(yè)融資難、融資成本貴是不爭的事實。
據(jù)統(tǒng)計，約81%的中小企業(yè)“流動資金不能滿足需求”，而已經(jīng)停產(chǎn)的中小企業(yè)，47%都是因為資金短缺。這已經(jīng)影響到中小企業(yè)主生產(chǎn)的積極性。并且，我國的中小企業(yè)融資因信息不對稱所產(chǎn)生的道德風險和信貸配給失衡更為嚴重，加上市場、政策及社會等原因，導致我國中小企業(yè)融資問題錯綜復雜。那么，目前中小企業(yè)都有哪些可行的融資途徑呢？
傳統(tǒng)銀行貸款融資
對于大企業(yè)來說，通過抵押和保證擔保貸款甚至上市的方式獲得資金相對容易，而中小企業(yè)一般處于成長期，或者正在從事無形資產(chǎn)比例較高的高科技行業(yè)，其能夠用于抵押的資產(chǎn)有限，從銀行獲得貸款的難度是比較大的。中小企業(yè)由于信用風險大，取得銀行貸款受到限制，向銀行貸款的直接成本和間接成本也明顯高于大型企業(yè)。因此，中小企業(yè)對傳統(tǒng)貸款的實際利用率不高。
除銀行貸款外，小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行貸款渠道的拓展，發(fā)行集合票據(jù)等新業(yè)務類型的推廣，多層次資本市場的發(fā)展，都為中小企業(yè)融資提供了新的可能性。
小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行貸款
小額貸款公司可以提供快速簡便、免抵押擔?；蛘叩盅簱７秶鷮挿旱男☆~貸款，專門服務于無法從傳統(tǒng)銀行獲得資金的客戶。但其缺點是貸款額度很小，比較適合個體工商戶和小微企業(yè)，無法滿足具有一定規(guī)模的中小企業(yè)的需求。而村鎮(zhèn)銀行主要為所在地農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展提供金融服務，比較貼近鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小企業(yè)，貸款額度一般也比較小。
私募股權投資基金融資
私募基金以股權投資為運作方式，投資于非上市企業(yè)股權，注入資金和管理經(jīng)驗，推動目標企業(yè)價值成長，最終通過上市、并購、股權置換等方式退出。私募基金不僅看重中小企業(yè)的財務指標，更重視企業(yè)的知識產(chǎn)權、品牌價值、行業(yè)資源和行業(yè)前景。對企業(yè)提出比較高的門檻要求，需要有獨特的經(jīng)營模式和確定的利潤增長點。
通過投融資理財平臺融資
在目前市場上，做得比較規(guī)范的當屬中國資本網(wǎng)，平臺提供的業(yè)務利率低、手續(xù)便捷、風險可控，深受中小企業(yè)主和個人融資者的喜愛。
綜合來說，不管是企業(yè)還是個人都應根據(jù)自身的狀況，選擇符合標準的融資方式，在融資的過程中完善自身的結構和功能，這樣不僅能達到融資的目的，還可以更好地促進發(fā)展。
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