債券債務(wù)融資工具政策法規(guī)歸類匯總3篇債務(wù)融資工具債券

時間：2022-12-23 14:41:26 綜合范文

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債券債務(wù)融資工具政策法規(guī)歸類匯總1

　　一、供應(yīng)鏈債務(wù)融資工具定義及合作模式

（一）定義及發(fā)展

　　供應(yīng)鏈債務(wù)融資，其特點是依托供應(yīng)鏈核心企業(yè)較高的主體信用評級，憑借核心企業(yè)與其上下游企業(yè)密切的生產(chǎn)經(jīng)營關(guān)系，在保護投資人利益的前提下，解決小微企業(yè)在融資環(huán)節(jié)面臨的個體資質(zhì)差、信息披露成本較高、信息不透明等問題，以緩解上下游中小企業(yè)融資難的困境，進而推動整個產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)調(diào)發(fā)展。

　　2014年12月1日，中國銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布《關(guān)于進一步完善債務(wù)融資工具注冊發(fā)行工作的通知》（下稱《通知》）及《供應(yīng)鏈債務(wù)融資工具信息披露表格體系》、《主承銷商盡職調(diào)查要點》和《地方政府說明性文件要點》三個附件，對銀行間市場債務(wù)融資工具的注冊發(fā)行進行規(guī)范。

　　交易商協(xié)會稱，發(fā)布該《通知》為了進一步貫徹此前《國務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的指導(dǎo)意見》（國發(fā)[2013]41號）對鋼鐵、水泥等產(chǎn)能過剩行業(yè)提出的化解產(chǎn)能過剩的總體要求、基本原則和主要目標(biāo)。其中，41號文的調(diào)控思路由“抑制產(chǎn)能”轉(zhuǎn)換為“化解產(chǎn)能”，重點強調(diào)嚴(yán)控新增產(chǎn)能、分類處理在建違規(guī)項目以及清理整頓已建成的違規(guī)產(chǎn)能，同時將清理違規(guī)在建項目和建成項目權(quán)限下放到地方政府。

　　此次發(fā)布《供應(yīng)鏈債務(wù)融資工具信息披露表格體系》（下稱《表格》），目的是確保募集資金用于緩解產(chǎn)業(yè)鏈中小微企業(yè)融資困難，切實支持實體經(jīng)濟發(fā)展。而在產(chǎn)品設(shè)計上，《表格》要求供應(yīng)鏈債務(wù)融資工具發(fā)行人應(yīng)堅持支持中小微企業(yè)的原則，合理確定放款利率，不得利用該產(chǎn)品不當(dāng)套利。

（二）合作模式

　　1、保兌倉融資模式

“保兌倉”是指以銀行信用為載體，以銀行承兌匯票為結(jié)算工具，由銀行控制貨權(quán)，賣方（或倉儲方）受托保管貨物并對承兌匯票保證金以外金額部分以貨物回購作為擔(dān)保措施，由銀行向生產(chǎn)商（賣方）及其經(jīng)銷商（買方）提供承兌匯票的一種金融服務(wù)。開展保兌倉融資業(yè)務(wù)的前提是需要供應(yīng)商（核心企業(yè)）承諾回購，而購買商（中小企業(yè)）就可以以供應(yīng)商在銀行指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押，銀行在控制其提貨權(quán)的條件下給予企業(yè)一定的授信額度。保兌倉業(yè)務(wù)是在經(jīng)銷商與供應(yīng)鏈條上的大型核心企業(yè)有著穩(wěn)定長久的合作關(guān)系的背景下進行的。

　　2、代理監(jiān)管融資模式

　　代理監(jiān)管融資是指金融機構(gòu)委托大型生產(chǎn)企業(yè)或相關(guān)銷售企業(yè)，對其配套的物流企

　　業(yè)進行金融監(jiān)管，再由金融機構(gòu)提供融資、結(jié)算等多個項目于一體的綜合服務(wù)業(yè)務(wù)

①在該定義中所指的大型企業(yè)一般就是供應(yīng)鏈條上的核心企業(yè)，由于核心企業(yè)具有較強的綜合實力和較高的管理水平，抗風(fēng)險能力較強?；诖肀O(jiān)管融資模式，核心企業(yè)的這些優(yōu)勢可以惠及上下游所有企業(yè)。利用核心企業(yè)主導(dǎo)、上下游企業(yè)配合來進行供應(yīng)鏈管理具有高效、穩(wěn)定的優(yōu)勢，銀行以此為背景給與相關(guān)企業(yè)信貸融資，風(fēng)險就相應(yīng)的被縮小了。在代理監(jiān)管融資模式下，核心企業(yè)的深度介入以及相關(guān)企業(yè)的配合，能夠有效幫助供應(yīng)鏈條中下游的物流企業(yè)緩解資金缺乏的困境，穩(wěn)定自身生產(chǎn)與銷售，保證經(jīng)營的連續(xù)性。

　　3、保理融資模式

　　保理融資，是指賣方申請由保理銀行購買其與買方因商品賒銷產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，由銀行為賣方提供資金支持、賬戶管理、賬款催收和壞賬擔(dān)保等服務(wù)。基于供應(yīng)鏈開展的保理融資，主要的市場客戶和服務(wù)對象是供應(yīng)鏈條上游的中小企業(yè)。保理融資的順利開展依賴于供應(yīng)鏈條上游的中小企業(yè)和下游的核心企業(yè)以及銀行等金融機構(gòu)的深度參與。核心企業(yè)在保理融資業(yè)務(wù)開展過程中發(fā)揮著反擔(dān)保作用，如果中小融資企業(yè)出現(xiàn)不能按時還款等問題時，銀行等金融機構(gòu)將追究核心企業(yè)代償貸款的責(zé)任。

　　二、供應(yīng)鏈債務(wù)融資工具的客戶群體：中小企業(yè)

　　供應(yīng)鏈債務(wù)融資工具的核心是希望依托供應(yīng)鏈核心企業(yè)較高的主體信用評級，憑借核心企業(yè)與其上下游企業(yè)密切的生產(chǎn)經(jīng)營關(guān)系，在保護投資人利益的前提下，解決小微企業(yè)在融資環(huán)節(jié)面臨的個體資質(zhì)差、信息披露成本較高、信息不透明等問題，以緩解上下游中小企業(yè)融資難的困境，推動整個產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)調(diào)發(fā)展。

　　在產(chǎn)品設(shè)計方面，未來供應(yīng)鏈票據(jù)作為一種新型融資工具，將借鑒國內(nèi)外相關(guān)經(jīng)驗。而在銀行間債市推出供應(yīng)鏈票據(jù)之前，已有多家商業(yè)銀行嘗試開展供應(yīng)鏈融資，以支持中小企業(yè)融資。

　　商業(yè)銀行在具體放款過程中，需要重點關(guān)注三方面內(nèi)容：一是核心企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)狀況；二是供應(yīng)鏈企業(yè)與核心企業(yè)的信用捆綁程度；三是資金的自償性，即供應(yīng)鏈企業(yè)融得資金使用后產(chǎn)生的收益，應(yīng)與償還借款有較高的相關(guān)性。

　　三、供應(yīng)鏈債務(wù)融資工具風(fēng)險提示

（一）環(huán)境風(fēng)險

　　環(huán)境風(fēng)險是指由于政策制度和經(jīng)濟環(huán)境的改變給供應(yīng)鏈企業(yè)在融資過程中帶來的風(fēng)險，包括相關(guān)政策的適用性，新政策的出臺，國內(nèi)外經(jīng)濟的穩(wěn)定性等。

　　如果出現(xiàn)宏觀經(jīng)濟超預(yù)期下滑，則會對資產(chǎn)質(zhì)量乃至盈利增長帶來挑戰(zhàn)，需重點關(guān)注制造業(yè)中小企業(yè)和產(chǎn)能過剩領(lǐng)域企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量變化，以及長周期內(nèi)經(jīng)濟企穩(wěn)和企業(yè)經(jīng)營恢復(fù)的穩(wěn)定性。

（二）中小企業(yè)自身風(fēng)險

　　因為參與供應(yīng)鏈者多為中小企業(yè)，其本身抗風(fēng)險能力較弱，且供應(yīng)鏈均受到諸多內(nèi)外因素的影響，如市場需求波動，產(chǎn)品與技術(shù)的生命周期變化，產(chǎn)品促銷活動等易產(chǎn)生大量不穩(wěn)定因素。

（三）核心企業(yè)信用風(fēng)險

　　由于供應(yīng)鏈金融的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險也會相應(yīng)擴散，如果供應(yīng)鏈上某一成員出現(xiàn)了融資方面的問題，其影響會迅速地蔓延到整條供應(yīng)鏈，而核心企業(yè)作為供應(yīng)鏈的最大受益者也會受到影響。

（四）信用體系不完善風(fēng)險

　　傳統(tǒng)的中小企業(yè)無信用評價體系，沒有建立與供應(yīng)鏈融資相適應(yīng)的信用評價體系，可能產(chǎn)生信息不對稱逆向選擇等一系列風(fēng)險。

　　信息不對稱是指經(jīng)濟交易中，當(dāng)交易雙方獲得某事件真實信息的程度存在差異或者說當(dāng)交易一方知道的比另一方多，從而影響信息劣勢者做出決策時，可以稱為交易雙方的信息是不對稱的。

　　銀企信貸關(guān)系中的信息不對稱導(dǎo)致的結(jié)果有信貸前的逆向選擇和信貸發(fā)生后的道德風(fēng)險。逆向選擇的產(chǎn)生是因為喜歡冒險的企業(yè)或者資信情況不良的企業(yè)可能會更加積極地申請貸款，就會竭盡所能地粉飾自己，美化自己的不良資產(chǎn)或是提供不完整的信息、資料，從而降低其評估風(fēng)險，使得那些資產(chǎn)狀況良好的企業(yè)處于相對劣勢。借款人在取得銀行的貸款后，同樣存在著出于利益動機而隱藏自己行動和信息的道德風(fēng)險。另外，銀行自身經(jīng)營管理制度的不完善所導(dǎo)致的信息傳遞不暢、交易行為不規(guī)范不透明，也使得本該對稱的信息變得不對稱，最終形成信用風(fēng)險。

（五）運營風(fēng)險

　　從事供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的物流公司，由于要深入客戶產(chǎn)銷供應(yīng)鏈中提供多元化的服務(wù)，相對地擴大了運營范圍，也就增加了風(fēng)險。中國的物流運輸業(yè)還處在粗放型的發(fā)展階段，因此運營風(fēng)險不容忽視。

（六）市場風(fēng)險

　　市場風(fēng)險主要針對供應(yīng)鏈企業(yè)的庫存質(zhì)押物的保值能力進行評判，包括質(zhì)押物市場

　　價格的波動，金融匯率造成的變現(xiàn)能力改變等。由于市場發(fā)生變化，使企業(yè)無法按原定計劃銷售產(chǎn)品而給商業(yè)銀行帶來還款風(fēng)險，從而導(dǎo)致企業(yè)銷售計劃落空，資金鏈條斷裂，給企業(yè)帶來損失。

（七）法律風(fēng)險

　　法律風(fēng)險主要是合同的條款規(guī)定和對質(zhì)物的所有權(quán)問題。因為業(yè)務(wù)涉及多方主體，質(zhì)物的所有權(quán)在各主體間進行流動，很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛。中國的《擔(dān)保法》和《合同法》中與供應(yīng)鏈融資相關(guān)的條款并不完善，因此業(yè)務(wù)合同出現(xiàn)法律問題的幾率也較高。

　　四、供應(yīng)鏈債務(wù)融資工具產(chǎn)品信息

（一）產(chǎn)品分類

　　1、國內(nèi)信用證

　　國內(nèi)信用證，是銀行應(yīng)買方申請，向賣方出具的在單據(jù)符合信用證所規(guī)定各項條款時履行付款責(zé)任的付款承諾。其適用對象為流動資金不充?；蛴衅渌顿Y機會，希望借助銀行信用完成商品交易并控制交易風(fēng)險的買方。

　　使用國內(nèi)信用證，買方能夠依托銀行信用，提升信用等級，改善談判地位，促成貿(mào)易往來；減少買方資金占用，加速資金周轉(zhuǎn)，優(yōu)化財務(wù)報表；依托單據(jù)和信用證條款，控制貨權(quán)、裝期和質(zhì)量，降低交易風(fēng)險。

　　2、信用證項下打包貸款

　　該產(chǎn)品是銀行應(yīng)信用證受益人（賣方）申請向其發(fā)放的用于國內(nèi)信用證項下貨物采購、生產(chǎn)和裝運的貸款。其適用于賣方流動資金緊缺，而買方不同意預(yù)付貨款，但同意開立信用證。它也非常適用于賣方在國內(nèi)信用證項下備貨裝運的短期融資需求。

　　3、信用證項下賣方融資

　　信用證項下賣方融資，是指賣方發(fā)貨后，銀行基于其收到的延期付款信用證項下的應(yīng)收賬款為其提供的短期融資。其適用情況是：賣方流動資金有限，依靠快速的資金周轉(zhuǎn)開展業(yè)務(wù)；賣方在發(fā)貨后，收款前遇到臨時資金周轉(zhuǎn)困難；賣方在發(fā)貨后，收款前遇到新的投資機會，且預(yù)期收益率高于融資利率。

　　使用該產(chǎn)品，賣方可以提前回籠資金，加快資金周轉(zhuǎn)，優(yōu)化財務(wù)報表，提升競爭力；無需擔(dān)保，融資手續(xù)簡便，辦理效率高；靈活分擔(dān)融資成本，既可以由賣方承擔(dān)，也可以由買方承擔(dān)；異地客戶也可辦理，不受地域限制。

　　4、信用證項下買方融資

　　與信用證項下賣方融資相對應(yīng)，信用證項下買方融資，是指銀行應(yīng)開證申請人要求，與其達成國內(nèi)信用證項下單據(jù)及貨物所有權(quán)歸銀行所有的協(xié)議后，以信托收據(jù)的方式向其釋放單據(jù)并先行對外付款，待銷售貨物回籠資金后償還銀行融資。其適用情況是：買方遇到資金周轉(zhuǎn)困難，無法按時付款贖單；買方在付款前遇到新的投資機會，且預(yù)期收益率高于融資利率；提高議價能力；通過將付款期限由延期付款改為即期，相應(yīng)縮短延期付款的期限，可以幫助買方提高議價能力。

　　國內(nèi)商品交易買方收到信用證項下單據(jù)但暫時無力付款贖單時，可借助該產(chǎn)品向銀行融資，解決臨時性資金短缺。

　　5、國內(nèi)保理

　　國內(nèi)保理，是銷貨方將其銷售商品、提供服務(wù)或其他原因所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行為其提供應(yīng)收賬款融資及商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理的綜合性金融服務(wù)。該產(chǎn)品原則上適用于采用賒銷為付款方式的國內(nèi)貨物貿(mào)易或服務(wù)貿(mào)易。此外還適用于以下情況：賣方希望減輕應(yīng)收賬款管理與催收負擔(dān)；減少賣方資金占用，加速應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)，優(yōu)化財務(wù)報表。

　　使用該產(chǎn)品的優(yōu)點是：銀行以預(yù)支方式提供融資便利，緩解賣方流動資金被應(yīng)收賬款占壓的問題，改善企業(yè)的現(xiàn)金流，并可通過買斷形式，幫助企業(yè)將“應(yīng)收”變?yōu)椤笆杖搿?，從而?yōu)化財務(wù)報表；相比流動資金貸款，保理期限更具靈活性，有效降低客戶的財務(wù)成本，并通過資信調(diào)查、賬務(wù)管理和賬款催收等服務(wù)有效降低客戶的管理成本；基于保理服務(wù)，銷貨方能夠借助賒銷方式，擴大下游客戶群體，拓展市場，增加營業(yè)額，提高利潤率。

　　6、發(fā)票融資

　　這是銷貨方以其賒銷產(chǎn)生的應(yīng)收賬款為質(zhì)押，由銀行為其提供的短期融資，原則上適用于采用賒銷為付款方式的國內(nèi)貨物貿(mào)易或服務(wù)貿(mào)易，與國內(nèi)保理的區(qū)別在于不轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款債權(quán)。

　　使用該產(chǎn)品，可以幫助企業(yè)提前回籠資金，緩解資金壓力，加快資金周轉(zhuǎn)，擴大市場規(guī)模；客戶準(zhǔn)入門檻較低，基于具體的商品交易質(zhì)量為其辦理融資，手續(xù)簡便。

　　7、商品融資

　　商品融資，是指借款人以其合法擁有的儲備物、存貨或交易應(yīng)收的商品進行質(zhì)押，由銀行提供的結(jié)構(gòu)性短期融資業(yè)務(wù)。該產(chǎn)品適用于從事大宗商品、原材料貿(mào)易且對商品享有合法、完整的所有權(quán)的客戶。

　　該產(chǎn)品基于商品信用提供融資，突破依賴客戶綜合資信辦理融資的瓶頸；商品范圍廣、種類多、適用群體廣泛；所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，不影響企業(yè)正常經(jīng)營；提供靜態(tài)和動態(tài)兩

　　種辦理模式，為企業(yè)備貨或銷售提供便利。

　　8、訂單融資

　　訂單融資是指企業(yè)持銀行認可的購銷合同和買方發(fā)出的真實有效的購貨訂單向銀行申請的資金融通業(yè)務(wù)。適用于自有資金缺乏，擁有訂單卻無法順利完成訂單生產(chǎn)任務(wù)的企業(yè)。

　　產(chǎn)品功能為：以銀行資金進行合同訂單項下原材料的采購和加工，彌補自有資金缺口；幫助企業(yè)順利完成訂單合同；大幅提高企業(yè)接收訂單的能力。

　　9、保單融資

　　保單融資是指企業(yè)持銀行認可的境內(nèi)外保險公司開具的國內(nèi)貿(mào)易信用保險保單，并將保單項下賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行按保單項下的應(yīng)收賬款金額的一定比例給予資金融通業(yè)務(wù)融資。適用對象為在供應(yīng)鏈中不直接與優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，上下游企業(yè)信用狀況一般的企業(yè)。企業(yè)以保險公司信用獲得銀行的免擔(dān)保信用貸款，在免除交易風(fēng)險的同時提高資金利用效率。

（二）銀行同業(yè)情況

　　1、建設(shè)銀行推出供應(yīng)鏈融資十大產(chǎn)品

　　建設(shè)銀行供應(yīng)鏈融資十大產(chǎn)品分別為訂單融資、動產(chǎn)融資、倉單融資、保理、應(yīng)收賬款融資、保單融資、法人賬戶透支、保稅倉融資、金銀倉融資、電子商務(wù)融資。

　　訂單融資：企業(yè)持購銷合同和買方發(fā)出的真實有效的購貨訂單向建設(shè)銀行申請融資，供應(yīng)商解決了前期資金短缺問題，可以提前得到資金，順利完成訂單合同。

　　動產(chǎn)融資：企業(yè)在正常經(jīng)營過程中，以其自有的建設(shè)銀行認可的動產(chǎn)作質(zhì)押，交由建設(shè)銀行認可的倉儲公司保管，向建設(shè)銀行申請的授信業(yè)務(wù)。

　　倉單融資：企業(yè)以持有的中國建設(shè)銀行認可的專業(yè)倉儲公司倉單進行質(zhì)押，向建設(shè)銀行申請的授信業(yè)務(wù)。

　　保理：實質(zhì)為應(yīng)收賬款買斷業(yè)務(wù)，為賣方企業(yè)提供應(yīng)收賬款的綜合解決方案，包括融資、賬款管理及買方信用擔(dān)保等。

　　應(yīng)收賬款融資：企業(yè)以賒銷產(chǎn)生的應(yīng)收賬款進行質(zhì)押向建行申請融資。保單融資：企業(yè)以其持有的國內(nèi)貿(mào)易信用保單向建設(shè)銀行申請融資。

　　法人賬戶透支：建設(shè)銀行給予客戶在約定的賬戶、約定的額度內(nèi)進行透支，滿足客戶臨時性融資的便利。

　　保稅倉融資：供應(yīng)鏈核心企業(yè)、經(jīng)銷商和建設(shè)銀行三方合作，銀行控制提貨權(quán)，核心企業(yè)受托保管貨物并承擔(dān)回購責(zé)任，為經(jīng)銷商融資的產(chǎn)品。

　　金銀倉融資：基于核心企業(yè)信用，通過訂單融資、倉單融資和法人賬戶透支及銀行承兌匯票的產(chǎn)品組合為經(jīng)銷商提供的短期融資信貸業(yè)務(wù)。

　　電子商務(wù)融資：建設(shè)銀行專門為互聯(lián)網(wǎng)交易的電子商務(wù)客戶量身定做的“e貸通”系列產(chǎn)品，包括“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)貸聯(lián)?！?、“大買家供應(yīng)商融資”、“網(wǎng)絡(luò)速貸通”。

　　2、中國銀行供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品介紹

　　融貨達

　　產(chǎn)品說明：在貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)項下，憑中國銀行可接受的貨物作為質(zhì)押為客戶辦理的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。

　　產(chǎn)品特點：為客戶和市場開辟了新的貿(mào)易授信融資渠道，減少了對客戶除貨物以外的抵質(zhì)押擔(dān)保品的占用，不僅能有效解決中小企業(yè)融資難的問題，也有助于大企業(yè)維護客戶和提高其供應(yīng)鏈體系的整體競爭力，同時還能幫助企業(yè)盤活貨物，提高資金周轉(zhuǎn)速度。

　　適用客戶：一方面貨物周轉(zhuǎn)量大、行情走俏，急需資金支持；另一方面除貨物以外的其他擔(dān)保品有限，無法從銀行獲得足夠的授信額度。

　　相關(guān)費用：按照各項具體產(chǎn)品的手續(xù)費及融資利息收取融易達

　　產(chǎn)品說明：融易達是指在以賒銷為付款方式的交易中，在買方簽署書面文件確認基礎(chǔ)交易及應(yīng)付賬款無爭議、保證到期履行付款義務(wù)的情況下，我行在全額占用買方授信額度的前提下，不占用賣方授信額度為賣方提供融資。

　　產(chǎn)品特點：利用買方（核心企業(yè)）空閑的授信額度為其周邊的中小供應(yīng)商提供基于物流環(huán)節(jié)的融資服務(wù)。優(yōu)化財務(wù)報表。融易達業(yè)務(wù)要求買方對基礎(chǔ)交易進行確認，明確了應(yīng)付債務(wù)，據(jù)此，我行可買斷相關(guān)應(yīng)收賬款，進而優(yōu)化賣方的財務(wù)報表。促進業(yè)務(wù)發(fā)展。由于融易達業(yè)務(wù)解決了賣方的融資需求，因此為買賣雙方擴大業(yè)務(wù)往來增添了一個有利因素。

　　適用客戶：融易達業(yè)務(wù)適用于以賒銷為付款方式的貨物、服務(wù)貿(mào)易及其他產(chǎn)生應(yīng)收賬款的交易。買方（債務(wù)人）面臨上游客戶迫切的融資需求，為降低其內(nèi)部財務(wù)成本，拓展業(yè)務(wù)，同意占用自身額度由保理商為其供應(yīng)商提供融資支持。

　　通易達

　　產(chǎn)品說明：指中行接受開證銀行或其指定銀行已承付的國際國內(nèi)信用證項下應(yīng)收賬款作為質(zhì)押，為客戶提供的開立國際國內(nèi)信用證及或辦理后續(xù)進口押匯或國內(nèi)信用證買方押匯業(yè)務(wù)。

　　產(chǎn)品特點：幫助以往面臨授信瓶頸的企業(yè)可通過使用有收款保證的合格應(yīng)收賬款質(zhì)押，辦理開證或押匯業(yè)務(wù)，從而盤活應(yīng)收賬款、降低資金成本。

　　適用客戶：在中行同時具有開證業(yè)務(wù)和遠期信用證項下交單業(yè)務(wù)需求；因其自身財務(wù)實力所限，以及缺少不動產(chǎn)抵押和第三方擔(dān)保，一般較難在銀行取得足額授信額度；或者盡管已在中行取得足額授信額度，但有時因業(yè)務(wù)周期處于峰頂?shù)仍?，開證需求會突破其授信額度；企業(yè)對運營成本較為敏感，希望不支付融資成本而獲得開證授信，從而充分利用在途資金，降低資金成本。

　　相關(guān)費用：按照各項具體產(chǎn)品的手續(xù)費及融資利息收取融信達

　　產(chǎn)品說明：融信達是指中國銀行對出口商已向中國出口信用保險公司（簡稱中信保公司）或經(jīng)中國銀行認可的其他信用保險機構(gòu)投保信用保險的業(yè)務(wù)，憑相關(guān)單據(jù)、投保信用保險的有關(guān)憑證、賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議等為出口商提供的資金融通業(yè)務(wù)，是中國銀行研發(fā)的“達”系列貿(mào)易融資特色產(chǎn)品之一。

　　產(chǎn)品特點：加快資金周轉(zhuǎn)、改善現(xiàn)金流量；規(guī)避各類風(fēng)險；降低門檻，減少額度占用，擴大融資規(guī)模。

　　適用客戶：用于滿足出口商在已投保信用保險的出口貿(mào)易項下的融資需求

　　3、平安銀行（原深圳發(fā)展銀行）

　　1999年，深圳發(fā)展銀行首先推出了動產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)。后經(jīng)過幾年的創(chuàng)新發(fā)展，2006年平安銀行（原深圳發(fā)展銀行）在業(yè)內(nèi)率先推出了供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品服務(wù)，單獨在總行層面構(gòu)建了保理中心和雙線管理的貿(mào)易融資審批通道；2007年平安銀行完成了供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)上線工程，成功實現(xiàn)了銀行內(nèi)部系統(tǒng)與外部系統(tǒng)的數(shù)據(jù)對接。

　　4、招商銀行

　　2005年起，招商銀行在9家分行開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)試點，探索推廣了以核心客戶帶動上下游中小企業(yè)融資，提供買方或他方付息商業(yè)匯票貼現(xiàn)和國內(nèi)信用證議付、汽車銷售商融資、商品提貨權(quán)融資等特色創(chuàng)新融資服務(wù)，助推中小企業(yè)快速發(fā)展。

　　5、工商銀行

　　工行依據(jù)供應(yīng)商與核心企業(yè)之間的真實交易關(guān)系和付款約定，以訂單或應(yīng)收賬款所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為還款來源，向中小企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，重點支持大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)的上下游中小企業(yè)。

　　具體產(chǎn)品如下：

　　國內(nèi)保理——企業(yè)將其銷售商品、提供服務(wù)產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行為其提供融資、調(diào)查、應(yīng)收賬款。

　　商品融資——企業(yè)將其合法擁有的商品質(zhì)押給銀行，并由第三方進行監(jiān)管，銀行根據(jù)商品價值提供融資的業(yè)務(wù)。

　　訂單融資——企業(yè)提供符合一定條件的訂單，銀行根據(jù)訂單價值發(fā)放貸款滿足企業(yè)發(fā)貨前采購原材料、組織生產(chǎn)和貨物運輸?shù)荣Y金需求。

　　預(yù)付款融資——預(yù)付款結(jié)算方式下，企業(yè)落實預(yù)付款項下商品的下游買家后，銀行按預(yù)付款的一定比例提供貸款用于企業(yè)采購商品。

　　應(yīng)付款融資——貨到付款結(jié)算方式下，對符合一定條件的企業(yè)及其交易，銀行根據(jù)交易單據(jù)代企業(yè)支付貨款。

　　國內(nèi)信用證——銀行根據(jù)買方申請出具的付款承諾，承諾單據(jù)在符合信用證條款時向賣方履行付款責(zé)任。

　　信用證項下買方融資——開證申請人與銀行達成協(xié)議，銀行將單據(jù)釋放給企業(yè)并先行對外付款，待企業(yè)貨物銷售回籠資金后償還貸款。

　　信用證項下打包貸款——銀行根據(jù)賣方提供的信用證向其發(fā)放貸款用于原材料采購、生產(chǎn)和運輸?shù)取?/p>

　　信用證項下議付融資——在單據(jù)符合條件的情況下，銀行根據(jù)賣方提供的信用證、單據(jù)發(fā)放貸款。

債券債務(wù)融資工具政策法規(guī)歸類匯總2

　　什么是非金融企業(yè)債務(wù)融資工具？

　　不少報道提到利用“非金融企業(yè)債務(wù)融資工具”拓寬中小企業(yè)融資渠道，那什么是非金融企業(yè)債務(wù)融資工具？

　　不少報道提到利用“非金融企業(yè)債務(wù)融資工具”拓寬中小企業(yè)融資渠道，請問什么是非金融企業(yè)債務(wù)融資工具？

　　非金融企業(yè)債務(wù)融資工具是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。目前債務(wù)融資工具品種包括短期融資券、中期票據(jù)和中小企業(yè)集合票據(jù)。

　　短期融資券：是指具有法人資格的企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在1年（含）內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。

　　中期票據(jù)：是指具有法人資格的企業(yè)在銀行間債券市場按照計劃分期發(fā)行的，約定在一定期限（1年以上）還本付息的債務(wù)融資工具。

　　集合票據(jù)：是指2個以上、10個以下具有法人資格的中小企業(yè)，在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進、統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。任一企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過該企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金額不超過2億元人民幣，單支集合票據(jù)注冊金額不超過10億元人民幣。

　　事實上，對于中小企業(yè)而言，這幾種債務(wù)融資工具門檻都還是比較高的。相對而言，企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)的門檻較低。

債券債務(wù)融資工具政策法規(guī)歸類匯總3

　　非標(biāo)準(zhǔn)債務(wù)融資工具

　　一、非標(biāo)準(zhǔn)債務(wù)融資工具簡介

　　交易所委托債權(quán)是指在北京金融資產(chǎn)交易所（簡稱：北金所）組織下，有投資意愿且有投資能力的投資者作為委托人，通過銀行、信托公司、企業(yè)集團財務(wù)公司等專業(yè)金融機構(gòu)（即受托人）進行的對特定項目的債權(quán)性固定收益類投資。受托人依靠自身的客戶、項目、專業(yè)能力等專業(yè)優(yōu)勢，提供財務(wù)顧問、受托投資、項目投資管理等金融服務(wù)。

　　二、操作流程圖

　　三、融資步驟

　　1、項目審查：受托人融資方委托成為其融資顧問，采用委托債權(quán)投資方式融資，受托人與融資方簽訂《委托債權(quán)項下融資顧問服務(wù)協(xié)議》，以獲得融資方授權(quán)。同時，受托人須對融資方情況及其融資需求進行調(diào)查，形成項目評估報告，按照受托人自身新增貸款審查標(biāo)準(zhǔn)進行內(nèi)部審查。

　　2、項目掛牌：在完成項目評估及內(nèi)部審查后，受托人作為發(fā)起人向北金所提交項目掛牌申請。北金所收到項目掛牌申請及相關(guān)文件后即由內(nèi)部業(yè)務(wù)人員進行資料完備性審核及北金所內(nèi)部風(fēng)險合規(guī)審查。審核通過的委托債權(quán)項目，北金所進行項目掛牌，發(fā)布委托債權(quán)投資信息，即將項目信息錄入掛牌交易系統(tǒng)并完成掛牌。

　　3、項目摘牌：在項目掛牌期間，意向投資方對掛牌項目有投資意向后，意向投資方可在北金所系統(tǒng)上點擊意向受讓申請。投資意向申請經(jīng)北金所逐級審核通過后，該債權(quán)投資交易會員即可在系統(tǒng)上確認投資意向，成為正式意向投資方。

　　4、項目成交及簽約：獲得投資資格的意向投資方（以下成為“委托人”）與受托人簽訂《委托債權(quán)投資代理協(xié)議》確立委托代理關(guān)系、簽訂《委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)委托書》列明具體委托事項，由受托人代委托人投資于掛牌項目并進行管理。委托人、受托人、融資方簽署《委托債權(quán)投資協(xié)議》確認委托債權(quán)投資關(guān)系；融資方與受托方須簽署《委托債權(quán)投資資金使用及賬戶監(jiān)管協(xié)議》約定賬戶監(jiān)管職責(zé)；委托人向受托人發(fā)出《委托債權(quán)投資通知書》下達資金發(fā)放指令，完成項目成后，進去項目后期管理階段。

　　四、有關(guān)要求

　　1、準(zhǔn)入和審批原則：無不良貸款和欠息記錄。

　　2、期限：以一年期為主，不支持中長期融資。

　　3、資金用途：主要用于支持融資方日常經(jīng)營性周轉(zhuǎn)。

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