_廚柜產(chǎn)品知識(shí)3篇

時(shí)間：2022-11-07 06:32:24 綜合范文

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_廚柜產(chǎn)品知識(shí)1

　　第一部分產(chǎn)品知識(shí)

　　1.什么是賬戶貴金屬？

　　中國(guó)工商銀行賬戶貴金屬，是工行為個(gè)人客戶提供的，采取只計(jì)份額、不提取實(shí)物貴金屬的方式，以人民幣或美元買賣貴金屬份額的投資交易產(chǎn)品。

　　2.賬戶貴金屬有哪些交易品種？

　　賬戶貴金屬交易品種包括賬戶黃金、賬戶白銀、賬戶鉑金和賬戶鈀金。

　　3.賬戶貴金屬最小交易數(shù)量是多少？

　　以人民幣買賣賬戶貴金屬的交易起點(diǎn)數(shù)量為1克，交易最小遞增單位為克；以美元買賣賬戶白銀的交易起點(diǎn)數(shù)量為1盎司，以美元買賣其它賬戶貴金屬（金、鉑、鈀）的交易起點(diǎn)數(shù)量為盎司，交易最小遞增單位均為盎司。

　　4.客戶按照什么價(jià)格買賣賬戶貴金屬？

　　我行在綜合考慮全球相關(guān)貴金屬市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)、國(guó)內(nèi)人民幣匯率走勢(shì)、市場(chǎng)流動(dòng)性等因素的基礎(chǔ)上向客戶提供賬戶貴金屬交易報(bào)價(jià)。賬戶貴金屬的交易報(bào)價(jià)包括銀行買入價(jià)（即客戶賣出價(jià)）、銀行賣出價(jià)（即客戶買入價(jià)）和賬戶貴金屬轉(zhuǎn)換報(bào)價(jià)。其中，銀行買入價(jià)指中國(guó)工商銀行向客戶買入賬戶貴金屬（即客戶向中國(guó)工商銀行賣出賬戶貴金屬）的交易報(bào)價(jià)。銀行賣出價(jià)指中國(guó)工商銀行向客戶賣出賬戶貴金屬（即客戶向中國(guó)工商銀行買入賬戶貴金屬）的交易報(bào)價(jià)。賬戶貴金屬轉(zhuǎn)換報(bào)價(jià)指客戶進(jìn)行賬戶貴金屬轉(zhuǎn)換時(shí)的交易報(bào)價(jià)。

　　5.人民幣賬戶貴金屬報(bào)價(jià)與美元賬戶貴金屬報(bào)價(jià)之間有何轉(zhuǎn)換關(guān)系？

　　人民幣賬戶貴金屬（克/人民幣）參考國(guó)際市場(chǎng)貴金屬（盎司/美元）價(jià)格及美元/人民幣中間價(jià)套算出的價(jià)格進(jìn)行報(bào)價(jià)?；咎姿愎綖椋喝嗣駧刨I賣1克賬戶貴金屬參考價(jià)格＝國(guó)際市場(chǎng)貴金屬買賣價(jià)格×交易單位換算系數(shù)×人民幣買賣美元中間價(jià), 其中交易單位換算系數(shù)為國(guó)際計(jì)量單位克與盎司之間的換算比率，即1克＝盎司。

　　6.客戶買賣賬戶貴金屬是否支付手續(xù)費(fèi)？

　　客戶按照我行交易報(bào)價(jià)買賣賬戶貴金屬，我行不另行收取手續(xù)費(fèi)。

　　7.客戶可以使用哪些幣種買賣賬戶貴金屬？

　　目前，客戶可使用美元（包括現(xiàn)鈔、現(xiàn)匯）或人民幣買賣賬戶貴金屬。美元賬戶貴金屬和人民幣賬戶貴金屬分別報(bào)價(jià)。

　　8.以美元買賣賬戶貴金屬是否區(qū)分鈔匯？

　　客戶以美元資金買賣賬戶貴金屬，可選擇使用現(xiàn)鈔或現(xiàn)匯?？蛻羰褂矛F(xiàn)鈔或現(xiàn)匯買賣賬戶貴金屬的價(jià)格相同，但美元現(xiàn)鈔和現(xiàn)匯不能通過(guò)買賣賬戶貴金屬相互轉(zhuǎn)換，以美元現(xiàn)鈔買入的賬戶貴金屬在賣出后的資金仍為美元現(xiàn)鈔，以美元現(xiàn)匯買入的賬戶貴金屬在賣出后的資金仍為美元現(xiàn)匯。

　　第二部分開(kāi)銷戶

　　9.哪些客戶適合開(kāi)辦賬戶貴金屬交易？

　　具有完全民事行為能力且具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及滿足產(chǎn)品適合度評(píng)估的個(gè)人客戶均可向我行申請(qǐng)開(kāi)辦賬戶貴金屬交易。

　　10.怎樣申請(qǐng)開(kāi)辦賬戶貴金屬交易？

　　客戶可通過(guò)工行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)或電子銀行渠道申請(qǐng)開(kāi)辦賬戶貴金屬交易。

　　客戶在申請(qǐng)開(kāi)辦賬戶貴金屬交易前，需認(rèn)真閱讀并承諾遵守《中國(guó)工商銀行賬戶貴金屬產(chǎn)品介紹》、《中國(guó)工商銀行賬戶貴金屬交易規(guī)則》等文件，充分了解賬戶貴金屬產(chǎn)品的特點(diǎn)及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；客戶申請(qǐng)開(kāi)辦賬戶貴金屬交易業(yè)務(wù)，須接受我行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估和投資交易類產(chǎn)品適合度評(píng)估，符合條件的方可開(kāi)辦。

　　客戶與我行簽署《中國(guó)工商銀行賬戶貴金屬交易協(xié)議》，并指定本人在我行開(kāi)立的個(gè)人多幣種借記卡作為買賣賬戶貴金屬的資金賬戶，即完成開(kāi)辦手續(xù)。

　　11.進(jìn)行賬戶貴金屬交易需開(kāi)立哪些賬戶？

（1）資金賬戶?？蛻繇氈付ū救嗽谖倚虚_(kāi)立的個(gè)人多幣種借記卡作為資金賬戶，用于核算買賣賬戶貴金屬的資金收付。

（2）交易賬戶。客戶第一次買賣賬戶貴金屬時(shí)，我行系統(tǒng)自動(dòng)為其開(kāi)立交易賬戶，用于核算買賣賬戶貴金屬數(shù)量的收付。該賬戶分設(shè)多個(gè)相互獨(dú)立的子賬戶，對(duì)應(yīng)不同的賬戶貴金屬品種。

（3）保證金賬戶。對(duì)于以先賣出后買入方式進(jìn)行賬戶貴金屬交易的客戶，我行系統(tǒng)自動(dòng)為其開(kāi)立保證金賬戶，用于交易保證金的收付和損益核算。

　　12.怎樣注銷賬戶貴金屬業(yè)務(wù)？

　　客戶如不再辦理賬戶貴金屬業(yè)務(wù)，需撤銷所有未成交的交易掛單，賣出賬戶貴金屬交易賬戶所有余額，并注銷交易賬戶。客戶完成賬戶貴金屬業(yè)務(wù)注銷后，其與我行簽署的《中國(guó)工商銀行賬戶貴金屬交易協(xié)議》隨即終止。

　　第三部分交易操作

（一）交易基礎(chǔ)

　　13.客戶可以從哪些渠道進(jìn)行賬戶貴金屬交易？

　　目前客戶可以通過(guò)我行電子銀行渠道（包括網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、電話銀行）及開(kāi)辦此業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行賬戶貴金屬交易。

　　14.賬戶貴金屬在什么時(shí)間交易？

　　目前我行電子銀行渠道的賬戶貴金屬交易時(shí)間如下：

　　周一：07：00～24：00。

　　周二至周五：00：00～24：00。

　　周六：00：00～04：00。

　　營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的交易時(shí)間為周一至周五開(kāi)辦此業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的實(shí)際營(yíng)業(yè)時(shí)間。

　　15.賬戶貴金屬有哪些交易類型？

　　賬戶貴金屬交易有先買入后賣出和先賣出后買入兩種交易類型。如客戶預(yù)期未來(lái)貴金屬價(jià)格上漲，可選擇先買入后賣出交易，通過(guò)低買高賣獲得價(jià)差收益；如預(yù)期未來(lái)貴金屬價(jià)格下跌，可選擇先賣出后買入交易，通過(guò)高賣低買獲得價(jià)差收益。

　　16.賬戶貴金屬有哪些交易方式？

　　賬戶貴金屬產(chǎn)品有實(shí)時(shí)交易、掛單交易、定投交易、轉(zhuǎn)換交易等多種交易方式。

　　17.客戶在交易日內(nèi)是否可以進(jìn)行反復(fù)買賣？

　　賬戶貴金屬采取T+0交易模式，即客戶買入的賬戶貴金屬可在當(dāng)日賣出，客戶賣出賬戶貴金屬獲得的資金可在當(dāng)日繼續(xù)買入，因此客戶在交易日當(dāng)天可進(jìn)行多次賬戶貴金屬交易。

（二）先買入后賣出交易

　　18.什么是先買入后賣出交易？

　　先買入后賣出交易指客戶先買入賬戶貴金屬，再賣出已買入賬戶貴金屬的交易。

　　19.買入開(kāi)倉(cāng)和賣出平倉(cāng)分別是指什么？

　　客戶以先買入后賣出交易方式買入賬戶貴金屬稱為買入開(kāi)倉(cāng)，賣出賬戶貴金屬稱為賣出平倉(cāng)。

　　20.賬戶貴金屬交易可進(jìn)行杠桿操作嗎？

　　賬戶貴金屬交易不可進(jìn)行杠桿操作，客戶須提供全額交易資金進(jìn)行交易。

　　21.賬戶貴金屬能否用于質(zhì)押貸款？

　　客戶以先買入后賣出交易方式買入并持有的賬戶貴金屬可按照中國(guó)工商銀行質(zhì)押貸款管理的相關(guān)規(guī)定辦理質(zhì)押貸款。

（三）先賣出后買入交易

　　22.什么是先賣出后買入交易？

　　先賣出后買入交易指客戶首筆交易為賣出交易，然后在賣出的數(shù)量?jī)?nèi)部分或全部買入賬戶貴金屬的交易。

　　23.賣出開(kāi)倉(cāng)和買入平倉(cāng)分別是指什么？

　　客戶以先賣出后買入交易方式賣出賬戶貴金屬稱為賣出開(kāi)倉(cāng)，買入賬戶貴金屬稱為買入平倉(cāng)。

　　24.先賣出后買入交易對(duì)保證金比例有何要求？

　　客戶進(jìn)行賬戶貴金屬先賣出后買入交易，在賣出交易前，應(yīng)提供100%交易保證金（保證金金額等于賣出開(kāi)倉(cāng)數(shù)量乘以賣出價(jià)格）。當(dāng)客戶保證金比例小于或等于20％時(shí)，我行可進(jìn)行全額強(qiáng)制平倉(cāng)。保證金比例計(jì)算公式為：（保證金賬戶金額+賬面盈虧）÷賣出賬戶貴金屬凍結(jié)保證金×100%。

　　例如，某客戶5月9日在轉(zhuǎn)入保證金賬戶3000元人民幣后，以300元/克價(jià)格賣出10克賬戶黃金。未來(lái)假如賬戶黃金價(jià)格上漲到540元/克時(shí)，客戶賬面盈虧為-2400元，保證金比例達(dá)到20%，我行可對(duì)客戶交易賬戶中賣出的10克賬戶黃金強(qiáng)制買入平倉(cāng)，并將剩余清算資金劃入客戶保證金賬戶。

　　25.先賣出后買入交易和先買入后賣出交易的賬戶貴金屬數(shù)量可否混用？

　　客戶進(jìn)行先買入后賣出交易和先賣出后買入交易兩種方式相互獨(dú)立，分別操作，對(duì)應(yīng)的交易賬戶分為兩個(gè)相互獨(dú)立的交易子賬戶，所記載的賬戶貴金屬數(shù)量不能累加或相互抵消。也即，客戶通過(guò)先買入后賣出方式買入的賬戶貴金屬，只可通過(guò)先買入后賣出方式的賣出平倉(cāng)交易賣出；客戶通過(guò)先賣出后買入方式賣出的賬戶貴金屬，只可通過(guò)先賣出后買入方式的買入平倉(cāng)交易進(jìn)行平倉(cāng)。

（四）掛單交易

　　26.賬戶貴金屬的掛單交易方式具體有哪些？

　　賬戶貴金屬產(chǎn)品有獲利掛單、止損掛單、雙向掛單、循環(huán)掛單、一對(duì)多掛單、觸發(fā)掛單和追加掛單等掛單交易方式。其中循環(huán)及追加掛單不適用于先賣出后買入交易類型。

　　27.賬戶貴金屬掛單的有效期是多久？

　　賬戶貴金屬掛單的有效期包括24小時(shí)、48小時(shí)、72小時(shí)、96小時(shí)、120小時(shí)、當(dāng)周有效和30天，其中當(dāng)周有效的失效時(shí)間為當(dāng)周六早4點(diǎn)，30天的有效期為720小時(shí)。掛單有效期均連續(xù)計(jì)算，即掛單期間若遇節(jié)假日或其他原因，中國(guó)工商銀行暫停開(kāi)展賬戶貴金屬交易業(yè)務(wù)，則暫停交易的時(shí)間仍計(jì)入掛單有效區(qū)間。

　　例如，客戶于周五中午12:00成功提交了一筆有效期為72小時(shí)的掛單，則該筆掛單將于下周周一的中午12:00到期，周六和周日的非交易時(shí)間并不從掛單有效期中扣除。

　　客戶的掛單交易可于暫停交易期間失效。例如，客戶于周五中午12:00成功提交了一筆有效期為24小時(shí)的掛單，若期間市場(chǎng)價(jià)格始終未達(dá)到成交條件，則該筆掛單將于周六中午12:00自動(dòng)失效，不受此時(shí)處于非交易時(shí)間的影響。

　　28.什么是獲利掛單？

　　獲利掛單是指掛單價(jià)格優(yōu)于實(shí)時(shí)交易報(bào)價(jià)的掛單，即客戶掛單買入價(jià)低于當(dāng)前銀行賣出價(jià)或客戶掛單賣出價(jià)高于當(dāng)前銀行買入價(jià)，當(dāng)交易報(bào)價(jià)達(dá)到客戶掛單價(jià)格時(shí)按掛單價(jià)格成交。

　　例如，當(dāng)前人民幣賬戶黃金銀行賣出價(jià)為320元/克，客戶提交以310元/克買入10克賬戶黃金的掛單交易申請(qǐng)，該掛單即為獲利掛單。客戶該筆掛單被受理后，系統(tǒng)將凍結(jié)客戶資金賬戶3100元人民幣資金。掛單有效期內(nèi)，如我行報(bào)價(jià)觸及310元/克，我行將為客戶達(dá)成買入交易，否則掛單到期失效并對(duì)其資金賬戶相應(yīng)資金進(jìn)行解凍。

　　29.什么是止損掛單？

　　止損掛單是指掛單價(jià)格劣于實(shí)時(shí)交易報(bào)價(jià)的掛單，即客戶掛單賣出價(jià)低于當(dāng)前銀行買入價(jià)或客戶掛單買入價(jià)高于當(dāng)前銀行賣出價(jià)，當(dāng)交易報(bào)價(jià)達(dá)到客戶掛單價(jià)格時(shí)按掛單價(jià)格成交。

　　例如，當(dāng)前人民幣賬戶白銀銀行買入價(jià)為元/克，客戶提交以元/克賣出100克賬戶白銀的掛單交易申請(qǐng)，該掛單即為止損掛單?？蛻粼摴P掛單被受理后，系統(tǒng)將凍結(jié)客戶交易賬戶100克賬戶白銀。掛單有效期內(nèi)，如我行報(bào)價(jià)觸及元/克，我行將為客戶達(dá)成賣出交易，否則掛單到期失效并對(duì)其交易賬戶相應(yīng)賬戶白銀進(jìn)行解凍。

　　30.什么是雙向掛單？

　　雙向掛單是指同時(shí)設(shè)立的一個(gè)獲利掛單和一個(gè)止損掛單組合。雙向掛單中的任意一項(xiàng)掛單成交，另一項(xiàng)掛單即自動(dòng)失效。

　　例如，當(dāng)前人民幣賬戶黃金銀行賣出價(jià)為320元/克，客戶同時(shí)提交以310元/克買入10克賬戶黃金的獲利掛單和以330元/克買入10克賬戶黃金的止損掛單，該掛單即為雙向掛單。掛單有效期內(nèi)，如我行報(bào)價(jià)先觸及310元/克，我行將按該價(jià)格為客戶達(dá)成買入交易，相應(yīng)止損掛單自動(dòng)失效。同樣，如我行報(bào)價(jià)先觸及330元/克，我行將按該價(jià)格為客戶達(dá)成買入交易，相應(yīng)獲利掛單自動(dòng)失效。

　　31.什么是循環(huán)掛單？

　　循環(huán)掛單指客戶同時(shí)訂立交易品種相同、掛單數(shù)量相同、交易方向相反、以及掛單買入價(jià)低于掛單賣出價(jià)的首、次筆兩筆掛單。當(dāng)中國(guó)工商銀行相應(yīng)報(bào)價(jià)達(dá)到首筆掛單價(jià)格時(shí)，首筆掛單成交，同時(shí)次筆掛單生效，之后當(dāng)中國(guó)工商銀行相應(yīng)報(bào)價(jià)達(dá)到次筆掛單價(jià)格時(shí)，次筆掛單成交，同時(shí)首筆掛單再次生效，依次循環(huán)。掛單到期或客戶撤銷掛單，循環(huán)掛單失效。

　　例如，當(dāng)前人民幣賬戶白銀銀行買入價(jià)為元/克，銀行賣出價(jià)為元/克?？蛻粼O(shè)立首筆為以元/克買入10克賬戶白銀、次筆為以元賣出10克賬戶白銀的循環(huán)掛單。當(dāng)銀行賣出價(jià)觸及元/克時(shí)，我行將按該價(jià)格為客戶達(dá)成買入交易，次筆掛單生效；之后當(dāng)銀行買入價(jià)再次上漲至元/克時(shí)，我行將按該價(jià)格為客戶達(dá)成賣出交易，首筆掛單再次生效。依此循環(huán)往復(fù)，直到掛單有效期結(jié)束或客戶取消掛單。

　　32.什么是一對(duì)多掛單？

　　一對(duì)多掛單指客戶同時(shí)訂立交易幣種相同、交易品種不同、交易方向相同、按選擇順序排列的兩個(gè)或兩個(gè)以上一系列掛單。當(dāng)中國(guó)工商銀行相應(yīng)報(bào)價(jià)達(dá)到其中一筆掛單的掛單價(jià)格時(shí)，該筆掛單成交，其他掛單失效；當(dāng)相應(yīng)報(bào)價(jià)同時(shí)達(dá)到多筆掛單的掛單價(jià)格時(shí)，排序最前的掛單成交，其他掛單失效。一對(duì)多掛單最多只能同時(shí)訂立6個(gè)掛單。

　　例如，當(dāng)前人民幣賬戶黃金銀行買入價(jià)為318元/克，人民幣賬戶白銀銀行買入價(jià)為元/克，人民幣賬戶鉑金銀行買入價(jià)為315元/克，客戶同時(shí)持有上述品種的賬戶貴金屬，因有萬(wàn)元流動(dòng)資金需求擬賣出部分賬戶貴金屬，設(shè)立了一筆一對(duì)多賣出掛單，賣出順序?yàn)辄S金100克、白銀5518克、鉑金101克，掛單價(jià)格分別為320元/克、元/克和317元/克。掛單有效期內(nèi)，如賬戶白銀價(jià)格率先上漲觸及掛單價(jià)格，我行為客戶達(dá)成賬戶白銀賣出交易，同時(shí)賬戶黃金、鉑金的賣出掛單自動(dòng)失效；如賬戶黃金和賬戶白銀價(jià)格同時(shí)觸及掛單價(jià)格，因黃金掛單順序先于白銀，我行為客戶達(dá)成賬戶黃金賣出交易，同時(shí)賬戶白銀、鉑金的賣出掛單自動(dòng)失效。

　　33.什么是觸發(fā)掛單？

　　觸發(fā)掛單指客戶訂立以觸發(fā)價(jià)格為生效條件的掛單，當(dāng)中國(guó)工商銀行相應(yīng)報(bào)價(jià)達(dá)到觸發(fā)價(jià)格時(shí)，交易掛單生效，之后當(dāng)中國(guó)工商銀行相應(yīng)報(bào)價(jià)達(dá)到交易掛單價(jià)格時(shí)，交易掛單成交。

　　例如，當(dāng)前人民幣賬戶白銀銀行賣出價(jià)為元/克，客戶為確認(rèn)白銀上漲趨勢(shì)，設(shè)立了一筆觸發(fā)掛單，觸發(fā)價(jià)格為元，掛單價(jià)格為元，數(shù)量為100克。掛單有效期內(nèi)，如賬戶白銀價(jià)格上漲觸及元，掛單生效并在當(dāng)價(jià)格回落至元時(shí)，為客戶達(dá)成100克賬戶白銀買入交易。

　　34.什么是追加掛單？

　　追加掛單指客戶在獲利掛單、止損掛單、雙向掛單（統(tǒng)稱主掛單）的基礎(chǔ)上附加另一掛單，該掛單可以為獲利掛單、止損掛單或雙向掛單之一。追加掛單買賣方向須與主掛單買賣方向相反。追加掛單屬于或有掛單，需與主掛單一并訂立，并僅在主掛單成交后生效，當(dāng)主掛單為雙向掛單時(shí)，客戶僅可選擇在獲利或止損一方追加掛單，雙向掛單成交時(shí)，只有在主掛單成交方向追加的掛單才能生效。

　　例如，當(dāng)前人民幣賬戶黃金銀行賣出價(jià)為319元/克，客戶已設(shè)立一筆獲利掛單，以317元/克買入10克賬戶黃金?？蛻粼谠摣@利買入掛單的基礎(chǔ)上設(shè)立了一筆追加掛單，以322元/克賣出10克賬戶黃金。掛單有效期內(nèi)，如賬戶黃金價(jià)格觸及317元/克，我行為客戶達(dá)成10克賬戶黃金買入交易，同時(shí)追加掛單生效，當(dāng)掛單有效期內(nèi)，賬戶黃金價(jià)格再上漲到322元/克時(shí)，我行為客戶達(dá)成10克賬戶黃金賣出交易。

（五）定投交易

　　35.什么是定投交易？

　　定投交易指客戶設(shè)定定投計(jì)劃，約定在一定期限內(nèi)，以固定頻度按照計(jì)劃數(shù)量或金額定期買入賬戶貴金屬的交易。

　　例如，客戶可設(shè)定按日定投10克賬戶白銀的定投計(jì)劃，我行將在客戶選擇的定投計(jì)劃有效期內(nèi)，在每個(gè)賬戶白銀交易日按當(dāng)日定投價(jià)格為客戶自動(dòng)買入10克賬戶白銀，并累積于客戶交易賬戶中。再如，客戶可設(shè)定按月定投100美元賬戶黃金的定投計(jì)劃，我行將在客戶選擇的定投計(jì)劃有效期內(nèi)，每月在客戶選擇的固定定投日按當(dāng)日定投價(jià)格為客戶自動(dòng)買入價(jià)值約100美元的賬戶黃金，并累積于客戶交易賬戶中。

　　36.賬戶貴金屬定投交易方式有哪些？

　　客戶辦理賬戶貴金屬定投計(jì)劃，根據(jù)方式和周期不同有多種類型組合。

　　定投計(jì)劃按方式分為按計(jì)劃數(shù)量定投和按計(jì)劃金額定投。按計(jì)劃金額定投指客戶以固定金額設(shè)定的定投計(jì)劃。按計(jì)劃數(shù)量定投指客戶以固定數(shù)量設(shè)定的定投計(jì)劃。

　　定投計(jì)劃按周期分為按日定投和按月定投。按日定投指客戶設(shè)定定投計(jì)劃后，按照客戶設(shè)定的定投計(jì)劃要素每日?qǐng)?zhí)行定投計(jì)劃。按月定投指客戶設(shè)定定投計(jì)劃后，按照客戶設(shè)定的定投計(jì)劃要素在每月的某一指定日?qǐng)?zhí)行定投計(jì)劃。

　　37.賬戶貴金屬定投交易的價(jià)格如何確定？

　　我行以定投交易日16：00我行賬戶貴金屬即期賣出價(jià)作為當(dāng)日的定投交易價(jià)格。

　　38.賬戶貴金屬定投計(jì)劃的期限有哪些？

　　定投計(jì)劃的有效期限分為一年、三年、五年、八年和無(wú)固定期限。

　　39.客戶可設(shè)置多個(gè)賬戶貴金屬定投計(jì)劃嗎？

　　單個(gè)客戶可以根據(jù)需要設(shè)定多個(gè)定投計(jì)劃，但數(shù)量最多不超過(guò)30個(gè)。

　　40.客戶是否只能在賬戶貴金屬交易時(shí)間內(nèi)設(shè)置定投計(jì)劃？

　　無(wú)論在交易時(shí)間或非交易時(shí)間，客戶均可設(shè)定賬戶貴金屬定投計(jì)劃。

　　41.賬戶貴金屬定投交易的起點(diǎn)是多少？

　　對(duì)于人民幣賬戶貴金屬，按計(jì)劃數(shù)量定投交易起點(diǎn)數(shù)量為1克，交易最小遞增單位為克；按計(jì)劃金額定投交易起點(diǎn)金額100元，交易最小遞增單位為100元。

　　對(duì)于美元賬戶貴金屬，按計(jì)劃數(shù)量定投交易起點(diǎn)數(shù)量為盎司，交易最小遞增單位為盎司；按計(jì)劃金額定投交易起點(diǎn)金額10美元，交易最小遞增單位為10美元。

　　42.如何修改或終止賬戶貴金屬定投計(jì)劃？

　　客戶可在任意一天（除15：00至17：00期間）通過(guò)我行柜面或電子銀行渠道，對(duì)已經(jīng)制定的定投計(jì)劃進(jìn)行修改或終止。此外客戶設(shè)立的定投計(jì)劃如果連續(xù)三期未能正常執(zhí)行，則該定投計(jì)劃自動(dòng)終止。

（六）轉(zhuǎn)換交易

　　43.什么是轉(zhuǎn)換交易？

　　轉(zhuǎn)換交易指客戶將持有的一種賬戶貴金屬按照中國(guó)工商銀行相應(yīng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)換成另一種賬戶貴金屬或其他品種貴金屬的交易。按照轉(zhuǎn)換標(biāo)的物的不同，分為賬戶貴金屬間轉(zhuǎn)換、賬戶貴金屬轉(zhuǎn)品牌貴金屬以及賬戶貴金屬轉(zhuǎn)積存貴金屬交易。轉(zhuǎn)換交易僅適用于先買入后賣出交易類型。

　　例如，客戶原持有人民幣賬戶黃金，因其預(yù)期賬戶鉑金價(jià)格上漲將超過(guò)賬戶黃金，即可按照我行的轉(zhuǎn)換率報(bào)價(jià)將賬戶黃金即時(shí)轉(zhuǎn)換為賬戶鉑金。再如，客戶如有保存或使用實(shí)物黃金的需要，可將持有的賬戶黃金按照我行轉(zhuǎn)換報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)換為品牌貴金屬，即可實(shí)現(xiàn)提取實(shí)物黃金并保存或使用的目的。

　　44.賬戶貴金屬轉(zhuǎn)換的價(jià)格怎樣確定？

　　賬戶貴金屬轉(zhuǎn)換依照我行賬戶貴金屬轉(zhuǎn)換報(bào)價(jià)進(jìn)行。對(duì)于賬戶貴金屬間的轉(zhuǎn)換，交易報(bào)價(jià)又稱轉(zhuǎn)換率，即轉(zhuǎn)出賬戶貴金屬的轉(zhuǎn)出價(jià)與轉(zhuǎn)入賬戶貴金屬的轉(zhuǎn)入價(jià)之比，轉(zhuǎn)出價(jià)指客戶轉(zhuǎn)出賬戶貴金屬的銀行買入價(jià)，轉(zhuǎn)入價(jià)指客戶轉(zhuǎn)入賬戶貴金屬的銀行賣出價(jià)；對(duì)于賬戶貴金屬轉(zhuǎn)品牌貴金屬，轉(zhuǎn)出價(jià)指客戶轉(zhuǎn)出賬戶貴金屬的銀行買入價(jià)，轉(zhuǎn)入價(jià)是指客戶按照中國(guó)工商銀行品牌貴金屬的報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)入品牌貴金屬的價(jià)格；對(duì)于賬戶貴金屬轉(zhuǎn)積存貴金屬，轉(zhuǎn)出價(jià)指客戶轉(zhuǎn)出賬戶貴金屬的銀行買入價(jià)，轉(zhuǎn)入價(jià)指客戶按照中國(guó)工商銀行積存貴金屬報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)入積存貴金屬的價(jià)格。

　　45.可以將人民幣賬戶貴金屬品種轉(zhuǎn)換為美元賬戶貴金屬品種嗎？

　　賬戶貴金屬間轉(zhuǎn)換僅允許人民幣賬戶貴金屬品種之間或美元賬戶貴金屬品種之間的轉(zhuǎn)換，即人民幣賬戶黃金僅能轉(zhuǎn)換為人民幣賬戶白銀（鉑金、鈀金），而不能轉(zhuǎn)換為美元賬戶白銀（鉑金、鈀金）；同樣美元賬戶黃金也不能轉(zhuǎn)換為人民幣賬戶白銀（鉑金、鈀金）等。

（七）查詢

　　46.怎樣查詢賬戶貴金屬產(chǎn)品信息？

　　客戶可通過(guò)中國(guó)工商銀行官方網(wǎng)站（業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　49.買賣賬戶貴金屬的主要風(fēng)險(xiǎn)是什么？

　　客戶參與賬戶貴金屬交易主要面臨貴金屬價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。受國(guó)際上各種政治、經(jīng)濟(jì)因素及突發(fā)事件影響，貴金屬價(jià)格可能發(fā)生劇烈波動(dòng)，從而使客戶存在投資虧損的可能性?？蛻魬?yīng)關(guān)注相關(guān)市場(chǎng)價(jià)格變化，謹(jǐn)慎交易。

　　50.進(jìn)行賬戶貴金屬交易還需要關(guān)注哪些風(fēng)險(xiǎn)？

　　客戶進(jìn)行賬戶貴金屬交易除關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外，還應(yīng)當(dāng)注意可能面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、突發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)、以及其他或有風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)仔細(xì)閱讀產(chǎn)品介紹與業(yè)務(wù)協(xié)議中的相關(guān)提示。

　　注：本知識(shí)問(wèn)答所列信息僅供客戶參考，不構(gòu)成任何投資或交易建議?？蛻艮k理賬戶貴金屬買賣業(yè)務(wù)具體應(yīng)以《中國(guó)工商銀行賬戶貴金屬產(chǎn)品介紹》、《中國(guó)工商銀行賬戶貴金屬交易規(guī)則》和《中國(guó)工商銀行賬戶貴金屬交易協(xié)議》為準(zhǔn)。

_廚柜產(chǎn)品知識(shí)2

　　甲方：xxx實(shí)業(yè)有限公司

　　乙方：

　　為了擴(kuò)大意利寶廚柜的市場(chǎng)銷售，進(jìn)一步提升意利寶品牌在全國(guó)的知名度，意利寶廚柜本著互惠互利的原則與異地加盟商經(jīng)過(guò)友好協(xié)商，并根據(jù)中華人民共國(guó)法律的有關(guān)規(guī)定，達(dá)成如下協(xié)議：

　　一、銷售授權(quán)

　　1.甲方授權(quán)乙方為行政區(qū)域意利寶廚柜加

　　盟店，并享有意利寶廚柜品牌當(dāng)?shù)鬲?dú)家經(jīng)銷商。

　　2、甲方保證在上述區(qū)域內(nèi)不設(shè)第二家同類產(chǎn)品加盟商（除非乙方嚴(yán)重違反合同的有關(guān)條款）

　　3、乙方銷售甲方‘意利寶’廚柜的系列產(chǎn)品（即乙方銷售甲方共給乙方的樣品之品種）。

　　注：樣品一經(jīng)提供概不收回。

　　二、合同期限

　　1、本合同有效期自年月日至年月日

　　2、本合同到期前一個(gè)月，甲乙雙方另行協(xié)商是否延續(xù)，如一致同意延續(xù)則另行簽定續(xù)簽合同。

　　三、保證金

　　為了維護(hù)甲方的權(quán)利和提升品牌聲譽(yù)，與加盟商共同長(zhǎng)期合作發(fā)展，乙方需在合同簽定前向甲方加納1萬(wàn)元人民幣作為保證金。保證金在合同期滿后無(wú)任何問(wèn)題時(shí)日內(nèi)無(wú)息全額退還。

　　四、分銷場(chǎng)地的設(shè)立

　　1、乙方選擇適宜甲方產(chǎn)品銷售的場(chǎng)地，經(jīng)申報(bào)取得同意后，乙方

　　方可進(jìn)行下一步工作。

　　2、乙方負(fù)責(zé)與分銷場(chǎng)地上級(jí)管理部分的一切協(xié)調(diào)工作，并負(fù)責(zé)場(chǎng)地的全部租賃及相關(guān)費(fèi)用。

　　3、乙方負(fù)責(zé)分銷場(chǎng)地的裝修及布置工作，設(shè)計(jì)方案由甲方審批。分銷場(chǎng)地裝修風(fēng)格要與品牌的整體形象做到協(xié)調(diào)一致。

　　五、樣品及供貨銷售

　　1、樣品

（1）甲方廚柜柜體按樣品價(jià)格由甲方向乙方提供（見(jiàn)產(chǎn)品價(jià)格標(biāo)之‘樣品價(jià)’）

（2）人造石臺(tái)面乙方可以在當(dāng)?shù)嘏涮住?/p>

（3）展示電器可以由乙方選定，但需甲方設(shè)計(jì)師同意。也可以由甲方提供。

（4）其他非經(jīng)營(yíng)性裝飾品由乙方提供，但需經(jīng)甲方認(rèn)可。

　　2、供貨

（1）甲方廚柜柜體嚴(yán)格按照產(chǎn)品出廠價(jià)供應(yīng)（見(jiàn)產(chǎn)品價(jià)格標(biāo)之‘出廠價(jià)’）

（2）乙方與客戶簽訂合同后24小時(shí)內(nèi)把圖紙及顧客簽訂的合同及清單傳至甲方，在甲方核算出貨款后盡快把貨款匯至甲方賬戶，并把匯票傳至甲方。交貨期從收到貨款、圖紙、清單之日起根據(jù)不同產(chǎn)品交貨期交貨。交貨日期不包含運(yùn)輸時(shí)間，交貨地點(diǎn)為甲方廠門口。

（3）甲方可為乙方代辦托運(yùn)，運(yùn)輸費(fèi)及保險(xiǎn)費(fèi)由乙承擔(dān)。交貨方式為清單認(rèn)可。

（4）拉藍(lán)、抽屜等五金配件如有價(jià)格變動(dòng)，甲乙雙方另行協(xié)商。

　　廚柜加盟合同

_廚柜產(chǎn)品知識(shí)3

　　固定收益信托理財(cái)產(chǎn)品常見(jiàn)問(wèn)題解答

　　一、基礎(chǔ)班

　　固定收益信托產(chǎn)品是指由信托公司發(fā)行的，收益率和期限固定的信托產(chǎn)品。融資方通過(guò)信托公司向投資者募集資金，并通過(guò)將資產(chǎn)（股權(quán)）抵押（質(zhì)押）給信托公司、以及第三方擔(dān)保等措施，保證到期歸還本金及收益。

　　1、固定收益類信托是否真的保本并保證收益？

　　任何投資都有風(fēng)險(xiǎn)，固定收益信托沒(méi)有承諾保本或者保證收益。但是，固定收益信托產(chǎn)品擁有一套嚴(yán)密有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，通過(guò)資產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押、擔(dān)保公司、個(gè)人連帶責(zé)任保證等，使投資風(fēng)險(xiǎn)降為最低。

　　2、固定收益信托產(chǎn)品分成哪幾類？

　　一般來(lái)說(shuō)，固定收益類信托產(chǎn)品分為貸款類、股權(quán)投資類、權(quán)益投資類、組合投資類以及少數(shù)其他等。

　　貸款類信托：以向融資企業(yè)發(fā)放貸款的方式來(lái)完成的。

　　股權(quán)投資信托：以股權(quán)方式投資，通過(guò)股權(quán)受讓和向公司增資，持有公司部分或全部股權(quán)。權(quán)益投資信托：信托公司獲得特定權(quán)益（一般為股權(quán)或債權(quán)）及相關(guān)從屬權(quán)力，受托人通過(guò)持有該標(biāo)的權(quán)益并按照相關(guān)約定獲得清償后，實(shí)現(xiàn)信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的增值。

　　組合投資信托：投資于某單一或多個(gè)項(xiàng)目的集合資金信托。投資方式包括但不限于貸款、股權(quán)投資、權(quán)益投資，等等。

　　3、固定收益信托主要投資于哪些領(lǐng)域？

　　一般投資于基礎(chǔ)設(shè)施，房地產(chǎn)，工商企業(yè)等。組合投資類信托還會(huì)投資于低風(fēng)險(xiǎn)的債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)等。

　　4、什么是受托人？

　　指發(fā)行信托產(chǎn)品的信托公司。

　　5、什么是擔(dān)保人？

　　受托人將信托資金投資于某一項(xiàng)目時(shí)，都需要第三方對(duì)此次投資的收益做擔(dān)保，對(duì)這個(gè)項(xiàng)目附有連帶責(zé)任，該第三方就是擔(dān)保人。一般來(lái)說(shuō)，擔(dān)保人可以是公司企業(yè)也可以是自然人，可以為項(xiàng)目發(fā)起者的母公司，實(shí)際控制人，也可以是專門的第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，等等。

　　6、什么是抵押、質(zhì)押？

　　擔(dān)保人在對(duì)投資項(xiàng)目擔(dān)保時(shí)，會(huì)將其持有的股權(quán)、債權(quán)抵押、質(zhì)押給受托人，抵押物、質(zhì)押物的變現(xiàn)價(jià)值必須大于受托人的投資額和預(yù)期收益額，如果投資項(xiàng)目失敗，受托人可以將抵押、質(zhì)押物變現(xiàn)以保證收益。

　　7、固定收益信托產(chǎn)品的投資門檻如何？

　　固定收益信托購(gòu)買門檻和陽(yáng)光私募類似，僅對(duì)合格的機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者私募發(fā)行，不在公開(kāi)場(chǎng)合發(fā)售，也沒(méi)有公開(kāi)的推廣。同時(shí)，其起點(diǎn)金額較高，每份投資一般不少于100萬(wàn)，且單個(gè)信托300萬(wàn)以下的投資者受到50個(gè)名額的限制。

　　8、購(gòu)買固定收益信托產(chǎn)品有哪些費(fèi)用？

　　在投資者層面，固定收益信托產(chǎn)品一般沒(méi)有申購(gòu)費(fèi)、固定管理費(fèi)。固定收益信托在運(yùn)作中實(shí)際收益可能會(huì)超過(guò)預(yù)期收益，信托公司只以超過(guò)的部分為浮動(dòng)管理費(fèi)，浮動(dòng)管理費(fèi)不影響投資者收益。

　　9、固定收益信托的流動(dòng)性如何？

　　根據(jù)《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》，信托公司設(shè)立的集合類信托期限不得少于1年，而單一類的項(xiàng)目沒(méi)有該限制。目前市場(chǎng)上的信托產(chǎn)品期限以在1-3年的居多。比較適合通過(guò)中長(zhǎng)期投資期望獲得穩(wěn)定收益的投資理財(cái)客戶。固定收益信托合同中規(guī)定，在信托存續(xù)期間，信托是不能贖回的，只能在信

　　托存續(xù)期到期后獲得信托本金和收益。

　　10、固定收益信托產(chǎn)品收益分配和退出

　　固定收益信托產(chǎn)品在信托存續(xù)期間，沒(méi)有凈值。一般來(lái)說(shuō)，在每一個(gè)信托結(jié)束時(shí)，信托所取得的收益在扣除相關(guān)稅費(fèi)后，會(huì)以現(xiàn)金形式直接分配給投資者。在所有投資項(xiàng)目成功取得收益后或信托存續(xù)期到期后，信托未分配的收益和信托本金會(huì)分配給投資者。

　　11、投資者和誰(shuí)訂立信托合同？

　　無(wú)論通過(guò)什么渠道發(fā)售的信托產(chǎn)品，最終都是和信托公司簽訂信托合同。

　　12、固定收益信托和銀行理財(cái)產(chǎn)品有什么區(qū)別？

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品同固定收益類信托在起步金額、產(chǎn)品期限、預(yù)期收益等會(huì)有一定區(qū)別

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品固定收益類信托產(chǎn)品

---------------------

　　發(fā)行主體銀行信托公司

　　投資門檻10萬(wàn)/20萬(wàn)/50萬(wàn)不等100萬(wàn)或300萬(wàn)

　　產(chǎn)品期限7天~1年（或以上）不等1年/2年/3年或以上

　　預(yù)期收益2%-5%左右6%-10%左右

----------------------

　　13、固定收益信托產(chǎn)品由誰(shuí)監(jiān)管？

　　固定收益信托產(chǎn)品和陽(yáng)光私募基金一樣，都由信托公司發(fā)起設(shè)立并在中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)備案的。信托公司由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)監(jiān)管，私募基金公司則由信托公司和中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)監(jiān)督。

　　二、進(jìn)階班

　　1、投資者應(yīng)該如何選擇固定收益信托產(chǎn)品？

　　投資者可以從以下幾個(gè)角度選擇固定收益類信托產(chǎn)品。

（1）信托公司：首先考察信托公司的綜合實(shí)力。我國(guó)目前有62家信托公司，每家公司的管理水平、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、盈利能力、管理資金規(guī)模等等都是不相同的。

（2）投資行業(yè)：行業(yè)景氣度高的行業(yè)更具投資價(jià)值。

（3）擔(dān)保人：要看擔(dān)保人背景、擔(dān)保人凈資產(chǎn)及構(gòu)成、擔(dān)保人與融資方關(guān)系、擔(dān)保人承擔(dān)的責(zé)任等。

（4）融資方實(shí)力：了解融資方的財(cái)務(wù)狀況、成長(zhǎng)前景及行業(yè)、公司背景。

（5）收入來(lái)源：要了解預(yù)期收入的可靠性，即項(xiàng)目成功的可行性。

（6）產(chǎn)品期限：信托產(chǎn)品一般在購(gòu)買后到融資方支付本息之間投資者的資金是不可贖回的，所以投資者要看好產(chǎn)品期限，以便安排未來(lái)現(xiàn)金流。另外，部分產(chǎn)品存在著提前結(jié)束或是延期的情況，也請(qǐng)投資者在簽定合同之前注意有無(wú)這類附加條款。

（7）抵（質(zhì)）押率：抵（質(zhì)）押率指的是需要融資的資金比上抵（質(zhì)）押物的價(jià)值。抵（質(zhì)）押率越低說(shuō)明項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)越小、項(xiàng)目越安全。同時(shí)也要看抵（質(zhì)）押物的變現(xiàn)性。

（8）預(yù)期年化收益率：其他條件相同時(shí)，預(yù)期年化收益率當(dāng)然是越高越好。

　　2、固定收益信托的投資風(fēng)險(xiǎn)

　　信托公司擁有一套嚴(yán)密有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，并對(duì)每一個(gè)信托計(jì)劃均設(shè)計(jì)有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方案，使信托投資的風(fēng)險(xiǎn)降為最低。但是，固定收益信托產(chǎn)品并不保本保息。投資風(fēng)險(xiǎn)包括：信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)，等等。

　　信用風(fēng)險(xiǎn)：融資方可能出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，到期不能按時(shí)還款付息。信托公司通過(guò)抵押、質(zhì)押、擔(dān)保、強(qiáng)制公證等，盡可能保障投資者收益。

　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：大多數(shù)固定收益產(chǎn)品在開(kāi)放期前不得贖回，即使能提前支取也要付出一定代價(jià)，如手續(xù)費(fèi)等。

　　利率風(fēng)險(xiǎn)：固定收益信托預(yù)期收益已在發(fā)行時(shí)確立固定，除信托合同另有規(guī)定外，不會(huì)隨利率改變而改變；當(dāng)處于加息周期時(shí)，固定收益信托的相對(duì)超額收益隨著無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率提高而降低。

　　3、信托公司的風(fēng)險(xiǎn)控制手段有哪些

　　抵押、質(zhì)押、擔(dān)保、強(qiáng)制公證等。信托公司會(huì)要求融資方將本公司的資產(chǎn)或股權(quán)質(zhì)押或抵押給信托公司，以保障投資者的收益，同時(shí)要求相關(guān)的公司或公司的責(zé)任人承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，并且對(duì)借款合同、質(zhì)押合同、擔(dān)保合同進(jìn)行強(qiáng)制公證。幾種風(fēng)險(xiǎn)控制手段都是對(duì)投資者未來(lái)的收益的保障。

　　4、固定收益信托信息披露機(jī)制

　　固定收益信托在每一個(gè)信托季度會(huì)對(duì)投資者披露信托運(yùn)作情況，包括資金運(yùn)作項(xiàng)目方向、項(xiàng)目進(jìn)展、項(xiàng)目公司財(cái)務(wù)情況、獲得抵押物、質(zhì)押物的情況、已實(shí)現(xiàn)收益和分配情況等。

　　如何讀懂陽(yáng)光私募基金合同？

　　陽(yáng)光私募基金是借助信托公司發(fā)行的，經(jīng)過(guò)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案，資金實(shí)現(xiàn)第三方銀行托管，有定期業(yè)績(jī)報(bào)告的投資于股票市場(chǎng)的基金。陽(yáng)光私募基金與一般私募證券基金的區(qū)別主要在于規(guī)范化，透明化，能保證私募認(rèn)購(gòu)者的資金安全。投資者購(gòu)買陽(yáng)光私募基金，實(shí)際上與信托公司形成了買賣關(guān)系。從形式上看，是投資者和信托公司簽訂了信托合同。充分重視并理解信托合同的條款，是投資者購(gòu)買陽(yáng)光私募基金的必備環(huán)節(jié)。

　　信托類型

　　陽(yáng)光私募基金是信托產(chǎn)品的一種類型，屬于“指定用途”的集合資金信托計(jì)劃，信托的資金主要投資于國(guó)內(nèi)的股票市場(chǎng)，并適當(dāng)參與債券投資和權(quán)證投資。

　　信托期限

　　和一般信托產(chǎn)品都有一個(gè)固定的期限不同，陽(yáng)光私募基金一般不設(shè)固定的存續(xù)期限，只要產(chǎn)品的運(yùn)行不觸及終止條款，產(chǎn)品是長(zhǎng)期運(yùn)行的。

　　受益人

　　陽(yáng)光私募基金在受益人的約定上，較其他類型的信托產(chǎn)品有特殊之處，那就是會(huì)有“一般受益人”和“特定受益人”。一般受益人是投資者自己，特定收益人是作為投資顧問(wèn)的私募基金管理公司。這個(gè)條款的設(shè)計(jì)，是為了實(shí)現(xiàn)陽(yáng)光私募基金的超額業(yè)績(jī)分成。在信托產(chǎn)品給投資者帶來(lái)收益的前提下，私募基金管理公司是可以和投資者按一定比例分享收益的。

　　信托單位凈值的計(jì)算

　　陽(yáng)光私募基金和公募基金的共同點(diǎn)，是都有一個(gè)單位凈值的概念，投資者按照單位凈值來(lái)購(gòu)買和贖回基金。陽(yáng)光私募基金的凈值=（信托計(jì)劃資產(chǎn)總值－固定信托報(bào)酬－保管費(fèi)－投資顧問(wèn)管理費(fèi)－浮動(dòng)信托報(bào)酬－特定信托計(jì)劃利益）/信托單位總份數(shù)。和公募基金單位起始凈值為1元不同，陽(yáng)光私募基金的單位起始凈值一般為100元。

　　私募基金管理公司和信托公司公布的同一個(gè)產(chǎn)品、同一個(gè)時(shí)間的凈值，是可能存在差別的，差別點(diǎn)在于是否將相關(guān)的費(fèi)用扣除，信托公司公布的凈值肯定是已經(jīng)扣除了相關(guān)費(fèi)用的可供交易的凈值。認(rèn)購(gòu)費(fèi)

　　按照信托合同規(guī)定，投資者認(rèn)購(gòu)產(chǎn)品時(shí)，需要另外交納信托資金一定比例的認(rèn)購(gòu)費(fèi)用。認(rèn)購(gòu)費(fèi)用的收入、支付對(duì)象及用途由信托公司來(lái)確定。如果私募基金的認(rèn)購(gòu)最低限額是300萬(wàn)元，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率是1%，則投資者認(rèn)購(gòu)的實(shí)際起點(diǎn)金額是303萬(wàn)元。

　　封閉期

　　和公募基金不同，陽(yáng)光私募基金一般會(huì)設(shè)定一個(gè)封閉期，封閉期過(guò)后每月會(huì)設(shè)定一個(gè)產(chǎn)品開(kāi)放日。封閉期不是通常意義上的公募基金首次發(fā)行、正式成立后的封閉期，而是指投資者自己購(gòu)買基金后，有一個(gè)最短的持有期限制，這和基金已經(jīng)成立的時(shí)間長(zhǎng)度沒(méi)有關(guān)系。

　　封閉期的長(zhǎng)短，一般有3個(gè)月、6個(gè)月和1年。在封閉期內(nèi)，無(wú)論私募基金的業(yè)績(jī)是大幅上漲、還是有所

　　下跌，投資者都不能賣出，但可以繼續(xù)買入。

　　除了“封閉期”的約定，有些陽(yáng)光私募基金還會(huì)設(shè)一個(gè)準(zhǔn)封閉期，它是在過(guò)了封閉期之后的又一段期間。過(guò)了封閉期，投資者是可以每月賣出一次產(chǎn)品了。但如果還有一個(gè)準(zhǔn)封閉期，投資者在此期間賣出產(chǎn)品，還會(huì)涉及贖回費(fèi)用，一般費(fèi)率是3%。

　　巨額贖回

　　該條款和公募基金的規(guī)定類似。在私募基金的單個(gè)開(kāi)放日，基金的凈贖回份額超過(guò)了上一個(gè)開(kāi)放日基金總份額的20%，則會(huì)觸發(fā)巨額贖回條款。這時(shí)，申請(qǐng)贖回恐怕就不能按時(shí)收到全部的贖回資金了，信托公司會(huì)按照其申請(qǐng)贖回的份額與開(kāi)放日收到贖回申請(qǐng)份額的占比，再乘上此前基金規(guī)模的20%。如果信托公司認(rèn)為有能力支付超過(guò)20%的份額，則不會(huì)受此條款影響。

　　該條款實(shí)際是一個(gè)投資風(fēng)險(xiǎn)的提示條款。由于陽(yáng)光私募基金的規(guī)模普遍都不大，可能就在2億～3億元，甚至是在1億元以下，那么20%的規(guī)模至多也就是5000萬(wàn)元左右。當(dāng)遇到基金的業(yè)績(jī)突然大幅下滑，或者私募基金管理公司的重要投資人員發(fā)生重大變化時(shí)可能會(huì)引發(fā)大規(guī)模的贖回潮。鑒于此，建議選擇實(shí)力強(qiáng)的私募基金管理公司的產(chǎn)品。

　　投資運(yùn)用的限制

　　該條款主要是對(duì)私募基金管理公司的投資給予一定的約束，建議重點(diǎn)關(guān)注“投資于1家上市公司股票的金額不得超過(guò)信托資產(chǎn)規(guī)模的比例”這個(gè)條款。這個(gè)比例一般為10%、20%和30%。10%意味著該基金最少要投資在10只股票中，30%意味著最少要投資在4只股票中。投資股票越集中，該基金的風(fēng)險(xiǎn)收益水平就越高。

　　如果投資者愿意承擔(dān)投資集中的風(fēng)險(xiǎn)，也希望獲取集中投資的更大收益，則30%會(huì)更適合。如果投資者不愿意冒太大的投資風(fēng)險(xiǎn)，那么10%會(huì)更合適一些。

　　費(fèi)用

　　該條款主要涉及3個(gè)收取費(fèi)用方，分別是信托公司、保管銀行和私募基金管理公司。

　　信托公司的費(fèi)用三級(jí)標(biāo)題其收取的費(fèi)用分為2個(gè)部分。一部分為固定信托報(bào)酬，無(wú)論基金運(yùn)行業(yè)績(jī)?nèi)绾危吭露紩?huì)收取。另一部分為浮動(dòng)信托報(bào)酬，和基金運(yùn)行業(yè)績(jī)相關(guān)，只有在基金凈值創(chuàng)出新高的前提下，對(duì)于新增加的部分，會(huì)分取一定百分比的收益，也是每月收取。

　　固定信托報(bào)酬的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，不同的基金有所不同。一般每年的費(fèi)用范圍為%～%，以1%居多。由于采取每月收取方式，因此會(huì)將年化費(fèi)率轉(zhuǎn)換為月度費(fèi)用，即將年化費(fèi)率除以12即可算得（以下的相關(guān)費(fèi)率也是如此）。

　　至于浮動(dòng)信托報(bào)酬，一般是在基金凈值創(chuàng)出歷史新高的前提下，收取資產(chǎn)增值部分的3%，并在滿足此條件下，每月收取。

　　保管銀行的費(fèi)用三級(jí)標(biāo)題費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)一般每年為%。無(wú)論基金運(yùn)作的業(yè)績(jī)?nèi)绾危@個(gè)費(fèi)用會(huì)依據(jù)每個(gè)月開(kāi)放日的資產(chǎn)規(guī)模收取。

　　私募基金管理公司的費(fèi)用三級(jí)標(biāo)題作為信托產(chǎn)品的投資顧問(wèn)，收取的費(fèi)用和信托公司類似，也分為2個(gè)部分。一部分為固定收取的投資顧問(wèn)管理費(fèi)，另一部分為可能會(huì)收取的特定信托計(jì)劃利益。

　　投資顧問(wèn)管理費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)，每年為0 ～%，以%居多，也是每月收取。

　　特定信托計(jì)劃利益類似于信托公司收取的浮動(dòng)信托報(bào)酬，也是在基金凈值創(chuàng)出歷史新高的前提下收取，比例是資產(chǎn)增值部分的17%，也是每月收取。

　　綜合以上3個(gè)方面的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于投資者來(lái)講，無(wú)論基金的凈值表現(xiàn)如何，每年的固定費(fèi)用比例為1%～%。如果再加上首次購(gòu)買時(shí)支付的1%的手續(xù)費(fèi)，在買入并持有的第1年，產(chǎn)品需要凈值增長(zhǎng)3%～

%以上，投資者才會(huì)有收益。

　　風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)條款

　　該條款名稱是筆者自己起的，在信托合同中沒(méi)有這個(gè)條款名稱。該條款主要是約束私募基金管理公司要拿出自有或關(guān)聯(lián)人的資金，實(shí)際購(gòu)買自己作為投資顧問(wèn)的信托產(chǎn)品，以在一定程度上體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的精神。一般信托合同都在此方面進(jìn)行了約定。

　　一般的描述是，在陽(yáng)光私募基金募集期間，私募基金管理公司作為投資顧問(wèn)，可以用自有資金，或用其關(guān)聯(lián)人的資金（此關(guān)聯(lián)人需要得到信托公司的認(rèn)可）來(lái)認(rèn)購(gòu)一部分基金份額。在基金成立后，在每個(gè)月的估值日期，如果出現(xiàn)私募基金公司和關(guān)聯(lián)人持有的份額不足產(chǎn)品總份額的10%，則私募基金管理公司要在可能收取的特定信托計(jì)劃利益中，拿出50%轉(zhuǎn)換為信托份額。在產(chǎn)品成立后，在每個(gè)月的估值日期，如果出現(xiàn)私募基金管理公司和關(guān)聯(lián)人持有的份額超過(guò)了產(chǎn)品總份額的10%，則私募基金管理公司可以進(jìn)行贖回超過(guò)的部分，但也要向信托公司提交贖回申請(qǐng)。

　　產(chǎn)品分紅

　　陽(yáng)光私募基金是否分紅，由信托公司和私募基金管理公司進(jìn)行商定，投資者沒(méi)有參與決策的權(quán)利。公募基金的投資者可以自由選擇現(xiàn)金分紅或份額再投資。大部分的陽(yáng)光私募基金會(huì)在信托合同中明確分紅的方式只有份額再投資一種。

　　風(fēng)險(xiǎn)揭示

　　陽(yáng)光私募基金屬于高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)類型。在信托合同中，一般會(huì)將投資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行列示。

　　投資者應(yīng)主要關(guān)注2個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)。一是管理風(fēng)險(xiǎn)，即私募基金管理公司的投資管理能力不足，不能給投資者帶來(lái)理想投資回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。二是委托人風(fēng)險(xiǎn)，即由于投資者沒(méi)有考慮好資金的整體安排而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。陽(yáng)光私募基金動(dòng)輒以300萬(wàn)元及以上為認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)，投資者一定要慎重選擇。

　　優(yōu)秀的陽(yáng)光私募基金，確實(shí)能夠?yàn)橥顿Y者賺取長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)，但由于目前市場(chǎng)上有超過(guò)470家的陽(yáng)光私募基金管理公司和超過(guò)1200只的陽(yáng)光私募基金，優(yōu)選出好的產(chǎn)品確實(shí)是個(gè)難題。建議投資者花更多的心思挑選優(yōu)秀的信托公司或代銷機(jī)構(gòu)。

　　司財(cái)務(wù)情況、獲得抵押物、質(zhì)押物的情況、已實(shí)現(xiàn)收益和分配情況等。

　　信托產(chǎn)品知識(shí)

　　期限類型：?jiǎn)我黄谙蓿ň褪侵感磐挟a(chǎn)品從成立之日起到收回本息的時(shí)間是固定，有2年期，及3年期）

　　開(kāi)放式（期限不固定）

　　收益類型：固定收益、浮動(dòng)收益

　　投資方式：證券投資(屬陽(yáng)光私募類型)、信托貸款、股權(quán)收益投資、權(quán)益收益投資（票據(jù)權(quán)益投資、股權(quán)權(quán)益投資）、組合類

　　資金投向：房地產(chǎn)、工商管理

　　投資管理類型：自主管理、委托管理

　　目前市場(chǎng)上盛行的信托產(chǎn)品按風(fēng)險(xiǎn)由低到高排序大致可以分為證券結(jié)構(gòu)化信托、基礎(chǔ)建設(shè)類信托、股票抵押融資類信托、房地產(chǎn)類信托、未上市企業(yè)股權(quán)抵押類信托。

　　投資門檻：100萬(wàn)以上~300萬(wàn)以下（不含300萬(wàn)）50個(gè)名額收益率跟300萬(wàn)以上的收益不同

　　陽(yáng)光私募與信托產(chǎn)品的區(qū)別

　　陽(yáng)光私募是投資于證券（如股票、債券等金融產(chǎn)品）項(xiàng)目